20211007-浙商证券-新材料_金属材料行业周报（2021年10月第1期）_全球原燃料有望开启新一轮上涨_16页_1mb

新材料&金属材料行业周报总结

核心内容概览

本报告为2021年10月第1期新材料&金属材料行业周报，由浙商证券研究所发布，分析师为马金龙与刘岗，旨在分析当前钢铁与有色金属行业的市场动态、价格走势及投资建议。

主要观点

钢铁行业

• 价格走势：节前钢材价格震荡偏强运行，螺纹、热卷、中厚板、冷轧、线材五大品种周环比分别增长2.4%、0.6%、0.7%、-0.1%、1.8%。
• 库存情况：社库降库幅度较快，本周下降84.65万吨至1287.41万吨。
• 节后展望：预计四季度钢价仍将维持高位，中美贸易关系缓和及海外市场需求增长将支撑国内需求。
• 细分领域：电工钢作为高端钢铁产品，是新能源汽车等现代工业的核心材料，目前新能源汽车用量占高牌号无取向硅钢产量的10%，宝钢、首钢等企业掌握核心技术，市场潜力大。
• 重点关注标的：首钢股份、太钢不锈、新钢股份、马钢股份、华菱钢铁、南钢股份、鞍钢股份、宝钢股份；特钢板块建议关注中信特钢、甬金股份、抚顺特钢、图南股份、久立特材。

有色行业

• 稀土板块：工信部和自然资源部下放2021年度稀土开采配额，北方稀土配额增长26800吨，市占率有望提升。
• 锂板块：锂盐价格持续上涨，锂辉石价格涨7.77%，氢氧化锂涨4.85%，碳酸锂涨2.86%，预计未来半年价格仍将上涨。
• 重点关注标的：北方稀土、赣锋锂业、天齐锂业、永兴材料、雅化集团、藏格控股、五矿稀土、盛和资源、紫金矿业、西部矿业、云铝股份、神火股份、中国铝业、金博股份、华宏科技。

关键信息

市场行情回顾

• 上证指数下跌1.24%，深证指数下跌1.61%，创业板指数上涨1.15%。
• 钢铁行业指数下跌9.28%，有色金属板块指数下跌7.80%。
• 特钢板块跌幅小于普钢板块，锂、黄金、金属新材料涨幅居前。

价格走势

• 钢铁：铁矿石价格指数上涨12.86%，螺纹钢上涨2.37%，冷轧微跌0.09%。
• 有色金属：SHFE铜价下跌1.88%，SHFE铝价下跌2.32%，SHFE镍价下跌5.30%，SHFE黄金下跌1.09%，SHFE白银下跌4.92%，锂辉石上涨7.77%，氢氧化锂上涨4.85%，电池级碳酸锂上涨2.86%。

库存情况

• 钢铁行业社库持续下降，冷轧、中厚板、螺纹钢等库存均有所减少。
• 有色行业电解铝现货库存、阴极铜库存等数据显示市场供需变化。

行业动态

• 钢铁：山西省与多个省市签订煤炭保供合同，江苏省钢铁行业受能耗“双控”影响，减少钢材供应约300万吨。
• 有色：自然资源部下达2021年度稀土矿开采指标，北方稀土配额增加；工信部发布新能源汽车免征购置税目录；辽宁对电熔镁砂企业实施有序用电措施。

投资评级

• 行业评级：看好。
• 股票投资评级：以相对沪深300指数的涨跌幅为标准，分为买入、增持、中性、减持。

风险提示

• 上游原材料价格大幅波动风险。
• 下游需求不及预期风险。
• 海外疫情持续蔓延风险。

公司公告

钢铁板块

• 鞍钢股份发布2021年前三季度业绩预告，归母净利润同比上升466.04%。

有色板块

• 楚江新材、常铝股份、湖南黄金等企业因限电政策影响，部分生产线暂停或限产。

总结

本报告分析了2021年10月第一周钢铁与有色金属行业的市场表现、价格走势、库存变化、行业动态及投资建议。整体来看，行业面临多重扰动，但钢价有望维持高位，锂、稀土等新能源相关材料价格持续上涨，具备长期投资价值。同时，限电政策对部分企业造成短期影响，需密切关注政策变化及市场反应。