建筑材料行业深度报告-居住产业链2023Q2获公募基金减仓-建材板块减仓幅度较大-东吴证券_21页_1mb

报告摘要

建筑材料行业深度报告分析总结

本报告分析了2023年第二季度（Q2）居住产业链（地产、建筑、建材行业）的市场表现及公募基金持仓动态。报告选取170支A股样本（地产55支、建筑59支、建材56支），并细分为3大类10个二级行业（如房地产开发、设计咨询等），同时对比了家居和厨电子行业。

1. 产业链行情回顾
2023年Q2，居住产业链整体收益率跑输市场，但建筑板块表现相对较好。行业加权平均涨跌幅为-595%，相对全A指数超额收益-241%。其中，地产、建筑、建材板块加权平均涨跌幅分别为-471%、-093%、-1067%，超额收益分别为-117%、+261%、-712%。值得注意的是，2023年7月1日至7月21日期间，居住产业链收益率转为跑赢市场，房地产板块表现最优，加权平均涨跌幅达+348%，相对全A指数超额收益+467%。

2. 行业持仓分析
（1）整体持仓变化：二季度居住产业链基金重仓持股市值占A股比例为302%（近10年排位5%），环比下降0.36个百分点；超配比例为-206%（排位49%），环比下降0.15个百分点。地产行业重仓持股市值占A股比例为147%（排位3%），环比下降0.14个百分点。建筑和建材行业低配比例扩大，分别为-138%和-022%。

（2）二级行业持仓差异：

加仓明显：装修（+144pct）、装修建材（+012pct）、水泥（+006pct）获基金大幅增持。
减仓显著：其他材料（-386pct）、房地产服务（-072pct）、房地产开发（-041pct）被减持。
排位变化：基建房建、专业工程、装修板块持仓占比处于历史较高水平（排位82%、79%、769%）；玻璃玻纤、设计咨询、装修建材板块则处于历史较低水平（排位153%、26%、26%）。
家居与厨电板块：家居重仓持股市值占流通盘比为241%（排位15%），厨电为132%（排位10%），均低于行业其他子板块。

3. 个股持仓分析
（1）主要持仓股票：