建筑材料行业点评报告：居住产业链2022Q1获公募基金明显加仓-20220426-东吴证券-19页_1mb

报告摘要

建筑材料行业点评报告总结

核心内容

本报告分析了2022年第一季度居住产业链（包括地产、建筑、建材）的公募基金持仓变化及行业表现。整体来看，居住产业链在本季度表现优于市场，其中房地产板块涨幅最大，建筑板块次之，而建材板块则略跑输市场。

主要观点

行业表现：2022Q1，居住产业链整体收益率显著跑赢市场，平均涨跌幅为-1.22%，相对全部A股的超额收益为+10.94%。房地产板块表现最强，平均涨跌幅为+7.86%，超额收益为+20.02%；建筑板块平均涨跌幅为-1.20%，超额收益为+10.96%；建材板块平均涨跌幅为-13.26%，超额收益为-1.10%。
市场表现：2022年4月1日至22日，居住产业链与市场表现基本持平，但房地产和建筑板块表现优于建材板块。
基金持仓变化：居住产业链整体获公募基金明显加仓，基金重仓持股市值占A股比为4.67%，环比上一季度增加1.08个百分点，超配比例为-1.68%，环比增加0.32个百分点。
行业加仓情况：房地产行业加仓幅度最大，基金重仓持股市值占A股比为2.59%，环比增加0.74个百分点；建筑行业为0.73%，环比增加0.18个百分点；建材行业为1.34%，环比增加0.16个百分点。
二级行业加仓：装修改材、水泥和基建房建加仓幅度最大，基金重仓持股市值占流通盘比环比增加分别为+0.94pct、+0.32pct、+0.30pct；其他材料、玻璃玻纤和装修则减仓较多，分别为-3.98pct、-0.88pct、-0.70pct。
个股持仓：本季度公募基金重仓持有的居住产业链股票总市值前五分别是保利发展（252.3亿元）、东方雨虹（145.5亿元）、万科A（123.0亿元）、金地集团（82.4亿元）和招商蛇口（57.5亿元）。环比加仓幅度最大的个股为蒙娜丽莎（+4.18pct）、东南网架（+4.12pct）、东方雨虹（+4.03pct）、富煌钢构（+3.49pct）和长海股份（+3.20pct）；减仓幅度最大的个股为志特新材（-13.01pct）、震安科技（-5.87pct）、新大正（-4.57pct）、坚朗五金（-4.50pct）和中材科技（-2.08pct）。

关键信息

行业持仓集中度：居住产业链357支A股中，109支被公募基金重仓持有，占比31%，环比增加17支。
板块持仓集中度：地产板块重仓持股股票数为36支，占比29%，环比增加13支；建筑板块为42支，占比27%，环比持平；建材板块为31支，占比41%，环比增加5支。
持仓变化趋势：居住产业链的基金重仓持股市值占流通盘比在2022Q1达到2.47%，超过上一轮高点，表明基金对行业的配置有所回升。