信和研究院-开鑫金服供应链金融案例研究-2018.5-24页-1mb

开鑫金服供应链金融总结

核心内容概述

开鑫金服是一家依托互联网金融技术的平台，专注于为中小微企业提供供应链金融解决方案。其业务模式围绕供应链核心企业展开，利用核心企业的信用资源，为上下游中小企业提供融资、结算、理财等服务。通过创新的风控体系与科技手段，如大数据、物联网和区块链，开鑫金服构建了一个安全、高效的供应链金融生态圈，并成功推出多个产品，如商票贷和鑫财富。

主要观点

• 供应链金融的本质：基于供应链上企业之间的债权、物权进行融资，解决上下游企业资金周转问题。
• 业务模式：开鑫金服采用“互联网+供应链生态圈”模式，通过互联网渠道连接核心企业与上下游中小企业，提供定制化融资服务。
• 风控体系：开鑫金服独创五层风控体系，涵盖准入机制、授信控制、质押管理、银行核验和第三方担保，保障资金安全。
• 产品创新：推出商票贷、鑫财富等产品，利用电子商业承兑汇票和资产交易服务满足不同融资需求。
• 技术驱动：通过大数据、物联网、区块链等技术提升风控效率和透明度，实现资金闭环管理。
• 未来展望：开鑫金服计划拓展更多场景，如汽车物流、商超快销等，进一步完善供应链金融产品线。

关键信息

1. 开鑫金服概况

• 前身为2012年成立的网贷平台“开鑫贷”，由国家开发银行、江苏省金融办、江苏金农公司共同创办。
• 2016年正式升级为“开鑫金服”，旗下业务板块包括开鑫贷（网贷平台）和开金中心（资产交易与供应链金融）。
• 2017年平台累计成交额突破976.3亿元，逾期率和不良率均为0，客户满意度达98.8%。
• 服务行业覆盖制造业、商业、建筑业等，主要客户为中小微企业。

2. 供应链金融业务模式

• “互联网+供应链生态圈”：依托核心企业信用，通过互联网平台连接上下游企业，提供融资、结算、理财等服务。
• 业务流程：涵盖与核心企业洽谈、签署合作协议、借款人质押票据、资金划转、贷后管理等环节。
• 合作案例：与顺丰、TCL、长久物流、北京华联等核心企业合作，拓展供应链金融场景。

3. 风控体系

• 五层风控体系：包括严格的准入机制、授信总额控制、票据质押、银行核验与保管、第三方担保。
• 技术手段：利用区块链实现资金闭环管理，物联网追踪物流信息，提升风控效率与透明度。
• 贷后管理：定期核查、实时监控、应收账款确权，确保资金安全。

4. 产品介绍

• 商票贷：以电子商业承兑汇票为质押，支持上下游中小企业融资，年化成本低至8.2%。
• 鑫财富：由开金中心推出，涵盖供应链金融类与公共基础设施类产品，采用“金交所+互金平台”模式，提升合规性与流动性。

5. 未来发展方向

• 扩大场景：计划拓展至更多产业链领域，如汽车物流、商超、快销等，覆盖一级到二级供应链企业。
• 技术与成本：强调技术优势、成本控制与大数据应用是未来竞争的关键。
• 政策支持：契合国家金融服务实体经济战略，政策支持为供应链金融发展提供了良好环境。

机会与挑战

机会

• 市场规模巨大：预计到2020年，国内供应链金融市场规模将接近15万亿元。
• 政策支持：国家鼓励产融结合，推动供应链金融发展，支持小微企业融资。
• 融资成本优势：网贷平台可降低小微企业融资成本，满足国家利率监管要求。
• 合规风险降低：网贷平台在合规方面具有优势，有助于降低行业风险。

挑战

• 进入门槛高：需要与核心企业建立良好关系，平台需具备技术、数据、风控等综合能力。
• 核心企业强势：核心企业通常不愿为上下游企业提供信用背书，除非有强关联。
• 风控技术要求高：需核实应收账款真实性、识别重复抵押等，对风控体系提出更高要求。
• 资金与市场壁垒：供应链金融项目前期投入大，且依赖核心企业资源，对平台实力提出挑战。

结论

开鑫金服通过整合互联网金融与供应链金融，构建了以核心企业信用为基础的金融服务模式。其在风控、技术、数据等方面具有明显优势，未来有望在供应链金融领域持续深耕，拓展更多场景，推动实体经济的发展。然而，面对核心企业强势地位与行业竞争，开鑫金服仍需在技术、成本、合规等方面持续发力，以提升市场竞争力。