2018-供应链金融及商业模式案例研究报告_45页-1mb

供应链金融及商业模式案例研究报告总结

1. 供应链金融概况及市场现状

定义

供应链金融（SCF）是以供应链为核心，依托核心企业的信用，通过真实贸易背景，利用应收账款质押、货权质押等方式，为上下游企业提供融资服务的综合性金融模式。

政策环境

自2017年起，国家对供应链金融的支持政策不断加码，包括《小微企业应收账款融资专项行动工作方案（2017-2019年）》和《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》，鼓励金融机构和核心企业建立供应链金融服务平台，支持中小微企业发展。

产品类别

供应链金融主要包括以下四种形态：

• 应收账款融资
• 预付账款融资
• 存货融资
• ABS（资产证券化）

发展历程

供应链金融经历了从传统金融模式向“互联网+产业链+金融”融合发展的转变，形成了多流合一的金融生态圈。

生态模式

供应链金融融合了资金流、物流、信息流和商流，形成闭环生态，实现资源的高效配置和风险控制。

风控体系

风控体系包括风险结构化、交易信息化、收入自偿化等手段，如动产质押、信用评估、数据监控等，确保融资安全。

适用行业

主要适用于大宗商品、汽车、医药、零售、物流等行业，尤其在农业、制造业等资金需求较大的领域表现突出。

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2. 供应链金融商业模式及案例研究

产品结构

供应链金融产品覆盖供应链各个环节，包括资产业务和中间业务。

参与主体

主要包括商业银行、核心企业、第三方支付、物流企业和电商平台等。

商业模式

• 核心企业主导模式：如海尔集团设立“海融易”平台，整合供应链数据，提供融资服务。
• 第三方支付主导模式：如快钱支付，通过交易数据支持供应链金融产品。
• 电商平台主导模式：如京东，依托平台数据和物流体系，为供应商提供融资服务。

案例研究

• 京东供应链金融：通过大数据分析和物流体系，实现对供应链上下游企业的精准融资。
• 怡亚通：通过真实贸易合同为上下游企业提供融资服务，采用服务费、息差收入等盈利模式。
• 道口贷：采用“校友+供应链金融”模式，依托高校校友圈降低违约风险，与核心企业合作实现风控闭环。
• 普汇云通：结合“产业园区+O2O”与“互联网+金融+汽车供应链”模式，为汽车产业链提供融资服务。

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3. P2P参与供应链金融可发力的垂直领域分析

P2P参与供应链金融的模式

P2P平台可通过与核心企业合作、核心企业自建平台、大宗商品服务商自建平台等方式切入供应链金融。

P2P平台优势

• 融资门槛低
• 资金来源风险偏好多元化
• 审批效率高，创新能力强

P2P与供应链金融的协同

P2P平台需与其他参与主体协同发展，形成差异化竞争。例如，道口贷与核心企业合作，实现资产端和资金端的高效匹配。

垂直领域重点

• 农业供应链金融：政策支持促使P2P平台关注农业领域，如元宝365通过“三农惠商贷”和“订货贷”服务农业小微。
• 汽车供应链金融：围绕生产、流通、售后三个环节，提供多种融资模式，如应付账款贴现、库存质押等。
• 其他行业：如服装、电子制造等行业，P2P平台可借助核心企业的信用和数据优势，开展供应链金融业务。

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4. 供应链金融未来发展趋势

市场规模

预计到2020年，国内供应链金融市场规模将达到27万亿元，目前市场开发比例不足15%，仍有较大增长空间。

科技创新

• 金融科技推动：通过大数据、物联网、区块链等技术，提升供应链金融的风控能力和效率。
• 区块链应用：区块链技术可实现数据同步、资产数字化、信用传递和流程智能化，提升透明度和信任度。
• 智能合约：实现交易流程自动化，减少人为干预，提升产业效率。

案例：Chained Finance

• 平台背景：由点融网与富金通合作，基于Hyperledger和以太坊技术打造。
• 业务模式：采用私有链模式，将核心企业的应付账款转化为线上资产（eAP），支持快速融资和支付流转。
• 特点：
  • 资产线上化
  • 支付流转便捷
  • 信息不可篡改、真实可溯源
  • 已成功发放多笔贷款，总额达数千万人民币

未来关注重点

• 资本与变现：如何实现资产的高效变现与资本运作。
• 技术与安全：依托金融科技提升安全性与效率。
• 合规与监管：加强合规管理，与监管机构互动，确保可持续发展。

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5. 行业发展建议

• 数据驱动：加强数据采集与分析能力，实现精准风控与高效审批。
• 多方协作：推动多方合作，构建去中心化的供应链金融生态。
• 技术融合：积极引入区块链、物联网等新技术，提升供应链金融的透明度和安全性。
• 垂直深耕：聚焦特定行业，如农业、汽车等，打造专业化供应链金融解决方案。

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6. 信和研究院简介

• 成立时间：2017年3月1日
• 宗旨：致力于打造金融科技领域高影响力的智库组织。
• 作用：
  • 对内：支持科学决策、创新孵化和战略管控
  • 对外：推动理念发声、合作联盟和监管互动

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7. 薪动钱包

• 功能：提供分期借款和分期消费服务。
• 平台特点：通过互联网场景化运营，与金融机构合作，高效解决客户和企业资金周转问题。
• 下载方式：支持Android系统扫码下载。

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以上为报告核心内容、主要观点和关键信息的总结。