供应链金融及商业模式案例研究报告-信和研究院-2018.07-45页_1mb

供应链金融及商业模式案例研究报告总结

核心内容概述

供应链金融是一种基于供应链条上企业之间的债权、物权进行融资的综合金融服务模式。其核心在于以真实贸易为基础，通过控制资金流、物流和信息流，为供应链上下游企业提供融资服务。随着政策支持和技术进步，供应链金融逐渐发展为一个去中心化、多方协同的金融生态圈，涵盖应收账款融资、预付账款融资、存货融资和资产证券化（ABS）等多种产品形态。

主要观点与关键信息

1. 政策支持与市场发展

• 2017年以来，供应链金融作为独立主体被写入国务院指导意见，由十九个部委共同推动。
• 2018年，商务部等八部门启动供应链创新与应用试点，央行释放4000亿元增量资金支持小微企业融资。
• 截至2018年6月，供应链金融市场规模约为18万亿元，市场开发比例不足15%，预计到2020年将达到27万亿元。

2. 供应链金融的四大核心特征

• 业务闭合化：供应链各环节紧密相连，形成完整的价值传递和实现循环。
• 管理垂直化：对各管理活动进行专业化分工，相互制衡，避免重复或遗漏。
• 收入自偿化：以供应链运营收益或未来现金流作为还款来源，降低融资风险。
• 交易信息化：利用信息化手段对供应链活动进行全程监控，提升运营效率。

3. 供应链金融的适用行业

• 大宗商品行业：如石油、钢铁、煤炭、有色等，资金需求量大。
• 批发零售行业：通过应收账款、预付账款等融资方式支持中小企业。
• 汽车行业：涵盖生产、流通、售后等环节，通过多种融资模式支持供应链各节点。
• 农业行业：通过“互联网+农村金融”模式，为三农小微和农民提供融资服务。
• 电商平台与物流企业：依托平台数据和物流网络优势，构建金融生态圈，提供多样化融资服务。

4. 供应链金融的参与主体及模式

• 核心企业：作为供应链的主导者，提供贸易背景和信用担保。
• 商业银行：提供多样化的资产业务和中间业务产品，如应收账款质押贷款、保理池融资等。
• 第三方支付平台：低成本获取中小企业交易数据，为风控和授信提供支持。
• P2P平台：通过与核心企业合作，切入供应链金融，成为其转型方向之一。
• 电商平台：如京东，利用自身数据资源和物流体系，为供应商提供融资服务。
• 物流企业：凭借物流仓储能力，监管抵质押资产，协助银行进行风险控制。

5. 供应链金融的商业模式

• 海尔集团：通过“海融易”平台，整合供应链数据，为上下游企业提供融资服务，构建金控生态圈。
• 快钱保理：基于支付平台数据，为上下游企业提供授信和融资服务。
• 怡亚通：通过真实贸易合同，为上游和下游供应商提供融资服务，盈利模式包括服务费、息差收入和其他金融服务。
• 道口贷：采用“校友+供应链金融”模式，依托高校校友圈降低违约风险。
• 普汇云通：结合“产业园区+020”和“互联网+金融+汽车供应链”模式，实现多主体协同和资产端快速扩张。

6. 供应链金融的未来发展趋势

• 科技创新推动：随着大数据、物联网、区块链等技术的发展，行业风险管理能力不断提升。
• 数据驱动发展：多流合一（商流、物流、信息流、资金流）是供应链金融演进的重要方向。
• 协同发展：六大参与主体（核心企业、支付平台、物流企业、电商平台、P2P平台、金融机构）需协同发展，形成差异化竞争。
• 区块链应用：区块链技术可实现数据同步、信用传递、流程智能化，提升供应链金融的透明度和安全性。
• 点融网与富金通：联合搭建Chained Finance平台，采用私有链模式，实现应付账款线上化和流转，提升融资效率。

供应链金融的商业模式总结

供应链金融案例总结

• 海尔集团：通过海融易平台整合供应链数据，提供融资服务，构建金控生态圈。
• 快钱保理：基于支付平台首付款信息，为上下游企业提供授信和融资服务。
• 京东：依托B2C平台数据和物流体系，为供应商提供采购、入库、结算前等融资服务。
• 怡亚通：基于真实贸易合同，为上下游企业提供融资服务，盈利模式多元。
• 道口贷：采用“校友+供应链金融”模式，依托高校资源降低违约风险。
• 普汇云通：结合产业园区和汽车供应链，实现资产端快速扩张和风控闭环。
• Chained Finance：基于区块链技术，实现应付账款线上化和流转，提升融资效率与安全性。

未来展望

• 供应链金融将更加依赖科技手段，如大数据、物联网和区块链，实现全流程风控与信息透明。
• 随着政策支持和市场需求的扩大，供应链金融将在更多行业和场景中发挥作用，成为推动实体经济的重要工具。
• P2P平台将与核心企业、支付平台、电商平台等协同发展，形成综合金融服务生态。