中投-2017年三季度中企IPO统计报告-2017.10-20页_1mb

中企IPO 2017年三季度统计报告总结

核心内容概览

2017年三季度，中国企业在全球资本市场的IPO活动整体呈现轻微回落趋势，但海外上市热度持续上升。本季度共有140家中企完成IPO，募资总额达785.71亿元。其中，A股市场IPO数量与规模进一步下滑，而港股市场则保持稳定，但募资规模出现回落。此外，IPO退出方面，账面回报总额达到252.82亿元，较之前略有回升。

主要观点

全球市场趋势

• IPO数量：三季度全球中企IPO数量环比下降2.10%，但仍有9家中企赴海外上市，其中9月份有6家赴美上市，创年度新高。
• IPO规模：全球中企IPO募资规模环比下降11.85%，整体市场保持平稳。
• 市场变化：全球市场小幅降温，但海外上市活动升温，尤其是美国市场。

A股市场趋势

• IPO数量：A股市场IPO数量环比下降7.14%，持续下滑。
• IPO规模：A股市场IPO募资规模环比下降9.60%，市场总体保持稳定。
• 政策影响：发审委6月底放缓首发节奏，减少上会企业数量，同时监管审核力度加大，导致IPO申请被否数量上升。

港股市场趋势

• IPO数量：港股市场中企IPO数量变化不大。
• IPO规模：募资规模环比下降29.54%，同比下降71.16%。
• 市场定位：港股市场正逐渐成为吸引高增长中小企业的融资平台。

关键信息

上市概况

• 三季度共有9家中企海外上市，涉及交通运输、教育、医疗健康、互联网、制造业等多个行业。
• 百世物流（BSTI.NYSE）在9月20日于纽交所上市，募资4.5亿美元，为当年赴美上市中企中最大规模。

案例分析：众安在线

• 行业地位：众安在线是内地第一家取得互联网保险牌照的企业，是国内最大的互联网保险公司。
• 募资规模：众安在线在港交所主板上市，募资总额达101亿元，成为三季度中企IPO募资规模最大的企业。
• 市场表现：众安在线通过与阿里巴巴、腾讯、中国平安等巨头合作，获得392倍的超额认购，冻资达2336.66亿港元。

行业与地区分布

• 行业分布：制造业以36起IPO数量位居第一，金融行业以101亿元募资金额位居第二，医疗健康行业以19起IPO数量位列第三。
• 地区分布：广东地区IPO数量最多（29起），浙江紧随其后（24起），上海因众安在线的上市，成为募资规模最高的地区。

IPO退出情况

• 账面回报：三季度IPO账面退出回报总额达252.82亿元，为本年度最高。
• 退出机构：深创投继续占据主导地位，参与了5家中企的上市前融资；金石投资表现亮眼，参与了4家中企的上市前融资。
• 明星案例：百世物流在账面退出回报最高的5起投资案例中占据3席，显示出其较高的投资回报。

政策环境

• IPO常态化：2017年7月全国金融工作会议强调要发展直接融资，提高IPO审核通过率，保持IPO常态化。
• 审核趋严：证监会审核通过率下降至80.99%，较去年同比下降近10个百分点，显示监管趋严。
• 市场治理：监管部门持续加大IPO审核力度，规范并购重组，完善退市制度，以提升资本市场质量。

机构与数据来源

• 数据来源：投中研究院、CVSource、研报客。
• 机构介绍：投中信息是中国领先的股权投资市场信息咨询专业服务机构，致力于解决信息不对称问题，提供全面的数据、资讯及分析工具。

总结

2017年三季度中企IPO市场整体表现平稳，海外上市活动升温，特别是赴美上市数量创年度新高。制造业和金融行业是IPO的主要领域，广东地区最为活跃。IPO退出方面，账面回报有所提升，深创投和金石投资表现突出。政策层面，IPO常态化与发审趋严双确立，显示监管部门对市场质量的重视。