2017年-数据局_投中：中企IPO2017年7月统计报告_13页_1mb

中企IPO 2017年7月统计报告总结

核心内容

2017年7月，中国企业在全球资本市场的IPO表现呈现出明显的分化趋势。A股市场IPO数量和规模均出现下滑，而港股市场则出现了爆发式增长，成为当月中企IPO的主要推动力。

主要观点

• 整体市场趋势：

  • 本月共有54家中企成功IPO，募资规模达268.68亿元，整体表现稳步增长。
  • A股市场IPO数量和规模均下滑，分别环比下降15.6%和13.5%。
  • 港股市场IPO数量大幅增长144%，募资规模增长不足10%。

• 市场表现差异：

  • A股市场受证监会加强审核和监管影响，IPO申请被否率上升，导致整体发行数量和规模下滑。
  • 港股市场因A股审核趋严，吸引了大量原本计划在A股上市的企业，形成扎堆上市现象。

• 行业与地区分布：

  • 制造业和金融行业是本月IPO数量和募资规模的双料冠军。
  • 广东省在IPO数量和募资金额上均居首位，中国香港紧随其后，但因多数企业规模较小且在创业板上市，募资金额相对较低。
  • 本月首次出现台湾企业在港股上市，共2家，分别为FIT HON TENG和靖洋集团。

关键信息

重点案例

• 中原银行（01216.HK）：

  • 本月募资规模最高，达63.52亿元港元。
  • 尽管仅获39%认购，但因规模庞大，仍成为最大IPO案例。
  • 作为河南最大的城市商业银行，其上市首日险遭破发，主要受估值偏高、市场对内资银行认知不足及不良贷款率较高等因素影响。

• 电连技术（300679.SZ）：

  • 招募金额20.32亿元人民币，为深交所创业板上市企业。
  • 退出回报最高的企业，琮碧秋实获得6.91亿元账面回报。

• 华大基因（300676.SZ）：

  • 本月有33家机构基金参与退出，显示资本对医疗健康行业的持续关注。
  • 医疗健康行业因长期增长潜力和政策支持，仍是资本青睐的热点。

明星机构表现

• 深创投：
  • 本月有3家中企（英科医疗、华大基因、建科院）在深交所创业板成功上市。
  • 截至2017年7月底，深创投已推动约130家企业在全球16个资本市场上市。

退出回报情况

• 本月共有19家中企有VC/PE背景，92家VC/PE机构基金实现账面退出。
• 账面回报总额达64.95亿元，环比翻倍。
• 退出回报超过2亿元的企业集中在上交所和深交所创业板。

市场走势与现象解读

• A股市场：

  • IPO数量和规模均出现下滑，达到自3月以来的最低点。
  • 证监会加强对发行质量的审核，导致被否率上升。

• 港股市场：

  • IPO数量增长显著，主要受A股审核趋严影响。
  • 尽管募资规模增长有限，但市场活跃度明显提升。

未来监管方向

2017年7月24日至25日，全国证券期货监管系统年中监管工作会议召开，会议提出以下重点方向：

• 依法规范和拓展各类资金入市渠道，发展长期机构投资者。
• 加大发行质量审核力度，保持IPO常态化。
• 规范和支持上市公司并购重组，完善退市制度，加大退市力度。
• 稳步扩大资本市场双向开放，提升开放质量。

数据来源与服务信息

• 报告由投中研究院发布，作者为王慧颖。
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