2017年上半年中企IPO统计报告_20页-2mb

中企IPO上半年统计报告总结

核心内容概览

2017年上半年，中国企业在全球资本市场共完成312起IPO，达到自2014年以来的最高值。其中，A股市场表现稳定，IPO数量和融资规模均有所增长；港股市场则出现明显降温，IPO数量和募资规模均下降。

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主要观点

• IPO数量与募资规模：

  • 全球中企IPO数量为312起，募资规模为1680.76亿元人民币，较上个半年环比下降35.09%，但同比增长1.71倍。
  • A股市场共完成246起IPO，募资规模为1254.11亿元，环比增长3.28%，同比增长3.42倍。
  • 港股市场完成63起IPO，募资规模降至417.71亿元，环比下降66.62%，但同比增长38.45%。

• 交易所表现：

  • 上交所主板表现最为活跃，共完成121起IPO，募资规模770.13亿元。
  • 深交所共完成125起IPO，其中创业板81家，中小板44家，募资规模分别为280.84亿元和203.14亿元。
  • 港交所主板募资规模为397.32亿元，创业板为20.39亿元，整体表现较弱。

• 行业分布：

  • 制造业和IT行业是IPO数量最多的行业，分别有89家和34家。
  • 金融业在募资规模上领先，共募资370.47亿元，尽管数量仅占5%。
  • 制造业虽在募资规模上不如金融业，但仍是数量最多的行业。

• 地区分布：

  • 广东省IPO数量最多，共58起，募资358.33亿元。
  • 浙江省紧随其后，IPO数量为50起，募资251.78亿元。
  • 中国香港和江苏分别以43起和40起IPO数量位列第三和第四。

• 高募资IPO企业：

  • 上半年募资金额超过15亿元的企业共17家，其中金融业占据主导地位，前三名均为金融企业。
  • 募资最高的是国泰君安（146.20亿元），其次是广州农商银行（64.08亿元）和中国银河（40.86亿元）。

• VC/PE退出回报：

  • 上半年共有158家中企实现上市，455家VC/PE机构基金实现账面退出，合计账面退出回报424.27亿元，平均回报率为2.69倍。
  • 退出回报超过5亿元的企业有5家，其中景旺电子（35.21亿元）是退出回报最高的企业。

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关键信息

IPO数量与规模变化

• 整体趋势：IPO数量增长显著，但募资规模有所回落，反映小规模企业增多。
• A股与港股对比：A股市场表现稳定，港股市场明显降温。

交易所表现

• 上交所主板：IPO数量和募资规模均居各板块之首。
• 深交所：创业板成为IPO数量最多的板块，中小板次之。
• 港交所：主板募资规模较大，但整体表现不如A股市场。

行业分析

• 制造业：IPO数量最多，占29%。
• IT行业：IPO数量次之，占25.96%。
• 金融业：虽然数量少，但募资规模最大，占21.68%。

地区分析

• 广东省：IPO数量最多，募资金额最高。
• 浙江省：紧随广东，IPO数量和募资金额均位居前列。
• 中国香港：IPO数量第三，募资金额第三。

高募资企业

序号	企业	股票代码	行业	IPO日期	交易所	募资金额(亿元)
1	国泰君安	02611.HK	金融	2017-04-11	HKEx	146.20
2	广州农商银行	01551.HK	金融	2017-06-20	HKEx	64.08
3	中国银河	601881.SH	金融	2017-01-23	SSE	40.86
4	药明生物	02269.HK	医疗健康	2017-06-13	HKEx	30.53
5	浙商证券	601878.SH	金融	2017-06-26	SSE	28.17
6	中原证券	601375.SH	金融	2017-01-03	SSE	28.00
7	九台农商银行	06122.HK	金融	2017-01-12	HKEx	26.83
8	中国光大绿色环保	01257.HK	能源及矿业	2017-05-08	HKEx	26.79
9	苏垦农发	601952.SH	农林牧渔	2017-05-15	SSE	24.23
10	欧派家居	603833.SH	建筑建材	2017-03-28	SSE	20.79
11	新凤鸣	603225.SH	化学工业	2017-04-18	SSE	20.62
12	吉华集团	603980.SH	化学工业	2017-06-15	SSE	17.20
13	亿联网络	300628.SZ	电信及增值	2017-03-17	ChiNext	16.55
14	广州港	601228.SH	交通运输	2017-03-29	SSE	16.00
15	交银国际	03329.HK	金融	2017-05-19	HKEx	15.79
16	利群股份	601366.SH	连锁经营	2017-04-12	SSE	15.52
17	周大生	002867.SZ	连锁经营	2017-04-27	SZSE	15.31

VC/PE退出分析

• 退出回报：合计账面退出回报424.27亿元，平均回报率2.69倍，环比上升35.86%。
• 高回报企业：景旺电子（35.21亿元）是退出回报最高的企业。

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政策解读

• 监管力度加大：证监会加强IPO审核，严格防范企业造假和业绩粉饰行为。
• 审核机制：通过全过程监管和多环节审核，有效遏制问题企业上市。
• 通过率与否决率：上半年IPO通过率为84.8%，否决率上升，显示监管趋严。

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总结

2017年上半年，中国企业在资本市场表现活跃，IPO数量达到历史高点，但募资规模有所回落。A股市场保持稳定增长，而港股市场出现降温。制造业和IT行业是IPO数量最多的行业，金融业在募资规模上占据主导。广东省和浙江省是IPO数量最多的地区，而金融业和制造业在募资规模上表现突出。监管政策趋严，IPO审核更加严格，有助于提升市场质量。