2017年-投中研究院_中企ipo2017年10月统计报告_19页_1mb

中企IPO 2017年10月统计报告总结

核心内容

2017年10月，中国企业在全球资本市场的IPO活动整体呈现回落趋势，但港股市场有所回温。A股市场IPO数量和募资规模大幅下降，而港股市场IPO数量增长，但募资规模下降明显。整体来看，中企IPO市场在监管趋严和假期影响下表现不一。

主要观点

• 市场走势：

  • 全球中企IPO数量环比下降10.42%，募资规模环比下降28.02%。
  • A股市场IPO数量和募资规模均出现大幅下降，分别环比下降27.03%和15.81%。
  • 港股市场IPO数量环比增长140%，但募资规模环比下降88.63%。

• 案例亮点：

  • 趣店（QD.NYSE）在纽交所上市，成为10月融资规模最大的中企IPO，募资59.39亿元。
  • 财通证券（601108.SH）是10月A股最大规模IPO，募资40.85亿元。

• 行业分布：

  • 制造业、化学工业和IT业是10月IPO数量最多的行业，分别有8起、6起和5起。
  • 金融行业在募资规模上领先，主要得益于财通证券的上市。

• 地区分布：

  • 浙江省以8起IPO和76.86亿元募资金额位居首位。
  • 北京市以2起IPO和69.97亿元募资金额紧随其后。
  • 中国香港以9起IPO和17.10亿元募资金额成为最活跃地区。

• 退出情况：

  • 10月IPO账面退出回报金额达到年度新高，为409.78亿元。
  • 但平均账面回报率显著下降，波动较大。
  • 64家VC/PE机构基金实现账面退出，其中中汇金玖参与了2家中企的上市前融资。

关键信息

• 监管影响：

  • 新一届发审委上任后，审核尺度进一步收紧，通过率仅为64%。
  • 发审委重点关注企业的持续盈利能力、财务数据真实性、关联交易和内控制度有效性。

• 热点关注：

  • 本月共有6家10亿元以上规模的IPO案例，其中3家为海外上市。
  • 互联网金融企业海外上市热情不减，趣店、和信贷、拍拍贷等企业表现突出。

• 机构参与：

  • 财通证券和趣店的上市为投资方带来丰厚回报，其中浙江金控、凤凰资本、源码资本等机构在退出回报中占据重要位置。

• 未来趋势：

  • 互联网金融企业仍将是IPO市场的重要力量。
  • 浙江省在IPO数量和募资规模上持续领先，显示出较强的资本市场活跃度。

行业和地区分布

地区分布

重点企业分析

• 财通证券（601108.SH）：

  • 10月24日在上海证券交易所上市，发行价格11.38元/股，募集资金净额395,832.43万元。
  • 作为近年来A股中募资规模第二大的券商，其上市有助于补充净资本，提升市场竞争力。

• 趣店（QD.NYSE）：

  • 10月18日在纽交所上市，募资59.39亿元，成为当年融资规模最大的中企IPO。
  • 报告显示，趣店上半年营收增长近4倍，净利润远超同期水平，显示出良好的盈利能力。

IPO退出情况

• 10月共有19家中企实现上市，其中64家VC/PE机构基金实现账面退出。
• 财通证券和趣店是退出回报最高的企业，分别为134.55亿元和91.99亿元。
• 退出回报率有所下降，显示出IPO市场整体回报波动较大。

总结

2017年10月，中企IPO市场整体呈现回落趋势，但港股市场有所回温。互联网金融企业在海外上市中表现突出，而浙江和北京在IPO数量和募资规模上占据领先地位。新一届发审委的上任进一步收紧了审核尺度，促使企业更加注重合规性和盈利能力。IPO退出回报虽创年度新高，但回报率下降，显示出市场波动较大。未来，随着监管趋严和市场变化，中企IPO将继续面临挑战与机遇。