20210713-国元证券-化妆品行业2021年6月数据跟踪_618带动淘系增速回升_抖音持续增长_12页_1mb

化妆品行业2021年6月数据跟踪总结

核心内容

2021年6月，化妆品行业整体表现良好，淘系平台与抖音电商均实现增长。淘系平台美容护肤+彩妆类目成交额达321.25亿元，同比增长18.89%，环比增长接近翻倍，为今年2月以来增速最佳。抖音电商护肤+彩妆类目成交额达44.96亿元，环比增长19.08%。

主要观点

• 淘系平台表现：618购物节显著推动了淘系化妆品类目成交额增长，护肤类目增长更为明显，GMV环比增长124.08%，彩妆类目环比增长41.18%。
• 抖音电商增长：抖音护肤类目GMV环比增长26.27%，彩妆类目环比下降5.41%，但国货品牌在抖音电商中表现突出。
• 品牌表现：国际品牌在淘系护肤和彩妆类目中仍占据主导地位，但在抖音电商中，国货品牌更具竞争力。薇诺娜、玉泽、珀莱雅等国货品牌在淘系平台表现亮眼。
• 重点品牌数据：完美日记在彩妆类目中保持第一，花西子、3CE、欧莱雅等品牌表现不俗。薇诺娜在淘系平台成为唯一进入美妆榜单前十的国货品牌。
• 产品表现：护肤类目中，防晒、舒缓、修护类产品销售强劲；彩妆类目中，眼线液笔、口红、眼影等单品表现突出。
• 直播带货：薇娅、李佳琦直播间合作频次在6月大幅下降，但部分品牌如薇诺娜、玉泽仍与薇娅合作频繁，推动销售增长。
• 投资建议：维持行业“推荐”评级，建议关注贝泰妮、珀莱雅、上海家化、逸仙电商、水羊股份、丸美股份，以及电商代运营商壹网壹创、丽人丽妆和ODM龙头青松股份。

关键信息

淘系平台成交额

• 美容护肤+彩妆类目GMV为321.25亿元，同比增长18.89%，环比增长近翻倍。
• 美容护肤类目GMV为247亿元，环比增长124.08%，同比增长22.65%。
• 彩妆类目GMV为74.25亿元，环比增长41.18%，同比增长7.91%。

抖音电商成交额

• 护肤类目GMV为36.85亿元，环比增长26.27%。
• 彩妆类目GMV为8.11亿元，环比下降5.41%。
• 国货品牌在抖音电商中占据较大优势，如WHOO、韩束、欧诗漫、花西子、毛戈平等。

重点品牌表现

• 薇诺娜：6月成交额3.45亿元，同比增长379%；上半年累计成交额11.33亿元，同比增长104%。
• 珀莱雅：6月成交额2.65亿元，同比增长178%；上半年累计成交额7.65亿元，同比增长58%。
• 玉泽：6月成交额2.68亿元，同比增长465%；上半年累计成交额5.37亿元，同比增长11%。
• 润百颜：6月成交额1.19亿元，同比增长121%；上半年累计成交额2.80亿元，同比增长135%。
• 夸迪：6月成交额1.20亿元，同比增长596%；上半年累计成交额3.80亿元，同比增长597%。
• 完美日记：6月成交额2.70亿元，同比增长29%；上半年累计成交额13.48亿元，同比基本持平。
• 小奥汀：6月成交额4981万元，同比增长83%；上半年累计销售额2.43亿元，同比下滑4%。

618期间表现

• 淘系护肤类目前三为欧莱雅、雅诗兰黛、兰蔻，与去年双十一一致。
• 薇诺娜成为唯一进入天猫美妆618榜单前十的国货品牌，销售额突破3亿。
• 彩妆类目前三为花西子、3CE、完美日记，其中花西子超越完美日记成为第一。
• 上市公司中，贝泰妮、珀莱雅、上海家化、华熙生物、逸仙电商等品牌在618期间表现强劲。

投资建议

• 推荐品牌：贝泰妮、珀莱雅、上海家化、逸仙电商、水羊股份、丸美股份。
• 电商代运营商：壹网壹创、丽人丽妆。
• ODM龙头：青松股份。

风险提示

• 行业景气度下滑。
• 品牌竞争加剧。
• 渠道拓展不及预期。

附表概览

图表目录

• 图1：2021年6月淘系美容护肤销售额及同比增速
• 图2：2021年6月淘系彩妆销售额及同比增速
• 图3：2021年6月抖音护肤销售额及环比增速
• 图4：2021年6月抖音彩妆销售额及环比增速

表格目录

• 表1：2021年6月护肤彩妆类目淘系成交额TOP20品牌销售额及同比增速
• 表2：2021年6月护肤彩妆类目抖音电商成交额TOP20品牌销售额及环比增速
• 表3：2021年6月主要化妆品上市公司天猫旗舰店销售额及增速
• 表4：2021年6月上市公司旗下护肤品牌TOP5产品销售额及单品占比
• 表5：2021年6月上市公司旗下彩妆品牌TOP5产品销售额及单品占比
• 表6：2021年6月上市公司旗下品牌产品薇娅直播间合作情况
• 表7：2021年6月上市公司旗下品牌产品李佳琦直播间合作情况
• 表8：2021年618期间天猫护肤品类TOP20品牌排行（对比2020年双十一）
• 表9：2021年618期间天猫彩妆品类TOP10品牌排行（对比2020年双十一）
• 表10：2021年618期间重点上市公司战报