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中信证券固定收益部每日复盘总结（2026/6/3）

核心内容概述

中信证券固定收益部于2026年6月3日发布的每日复盘报告，主要分析了当日债券市场与资金市场的运行情况。报告指出，当日债市整体回调，长端利率上行幅度更大；资金市场流动性偏紧，主要期限资金利率小幅上行。报告还提供了国债、国开债、非国开债及地方债的活跃券收益率变动情况，以及同业存单的收益率数据和债市杠杆率的百分位数排名。

债券市场观察

1. 现券成交情况

• 债市整体表现：今日债市全线回调，长端利率上行幅度更大。
• 收益率变动：
  • 30年期国债活跃券收益率失守2.2%。
  • 尾盘10年期国债活跃券收益率为1.718%，较昨日收盘变动+1.3Bps。
  • 尾盘国开债活跃券收益率为1.768%，较昨日收盘变动+0.9Bps。
• 期限利差变化： "10年-1年"期限利差有所走阔。

2. 同业存单成交情况

• 国有行：
  • 14D收益率为1.26%，较前一日变动-1.86Bps。
  • 1M收益率为1.27%，较前一日变动+0.34Bps。
• 股份行：
  • 14D收益率为1.28%，较前一日变动-1.86Bps。
  • 1M收益率为1.29%，较前一日变动+0.34Bps。

资金市场观察

1. 央行操作

• 今日央行未开展7天期逆回购操作，同时有1776亿元7天期逆回购到期，实现流动性净回笼1776亿元。
• 明日将有1013亿元7天期逆回购到期。

2. 资金利率

• R001与R007加权利率分别收于1.36%、1.37%，较昨日变动+0.5Bps、0Bps。
• 今日资金面均衡偏松，主要期限资金利率较昨日小幅上行。

利率债活跃券收益率变动

债市杠杆率（百分位数）

• 债市杠杆率采用“每日拆借回购成交额/债券总托管量”的百分位排名衡量。
• 70%为经验上限。
• 当日债市杠杆率为89%，较前一日有所下降。

数据来源与声明

• 数据来源：中国人民银行（PBOC）、中国债券信息网（China Bond）、中国货币网（China Money）、iDeal、Wind。
• 免责声明：以上信息不属于证券研究报告范畴，不构成投资建议。
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