> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 中信证券固定收益部每日复盘总结（2026/6/3） ## 核心内容概述 中信证券固定收益部于2026年6月3日发布的每日复盘报告，主要分析了当日债券市场与资金市场的运行情况。报告指出，当日债市整体回调，长端利率上行幅度更大；资金市场流动性偏紧，主要期限资金利率小幅上行。报告还提供了国债、国开债、非国开债及地方债的活跃券收益率变动情况，以及同业存单的收益率数据和债市杠杆率的百分位数排名。 --- ## 债券市场观察 ### 1. 现券成交情况 - **债市整体表现**：今日债市全线回调，长端利率上行幅度更大。 - **收益率变动**： - 30年期国债活跃券收益率失守2.2%。 - 尾盘10年期国债活跃券收益率为1.718%，较昨日收盘变动+1.3Bps。 - 尾盘国开债活跃券收益率为1.768%，较昨日收盘变动+0.9Bps。 - **期限利差变化**： "10年-1年"期限利差有所走阔。 ### 2. 同业存单成交情况 - **国有行**： - 14D收益率为1.26%，较前一日变动-1.86Bps。 - 1M收益率为1.27%，较前一日变动+0.34Bps。 - **股份行**： - 14D收益率为1.28%，较前一日变动-1.86Bps。 - 1M收益率为1.29%，较前一日变动+0.34Bps。 --- ## 资金市场观察 ### 1. 央行操作 - 今日央行未开展7天期逆回购操作，同时有1776亿元7天期逆回购到期，实现流动性净回笼1776亿元。 - 明日将有1013亿元7天期逆回购到期。 ### 2. 资金利率 - R001与R007加权利率分别收于1.36%、1.37%，较昨日变动+0.5Bps、0Bps。 - 今日资金面均衡偏松，主要期限资金利率较昨日小幅上行。 --- ## 利率债活跃券收益率变动 | 期限 | 2026-06-03 (Bps) | 2026-06-02 (Bps) | 变动 (Bps) | |------|------------------|------------------|------------| | 1Y | 1.42+0.25Bps | 1.29+0.75Bps | +0.25Bps | | 3Y | 1.29+0.75Bps | 1.29+0.75Bps | +0.75Bps | | 5Y | 1.41+0.5Bps | 1.29+0.75Bps | +0.5Bps | | 7Y | 1.54+0.85Bps | 1.29+0.75Bps | +0.85Bps | | 10Y | 1.72+1.3Bps | 1.29+0.75Bps | +1.3Bps | | 超长债 | 2.21+1.7Bps | 1.29+0.75Bps | +1.7Bps | --- ## 债市杠杆率（百分位数） - 债市杠杆率采用“每日拆借回购成交额/债券总托管量”的百分位排名衡量。 - 70%为经验上限。 - 当日债市杠杆率为89%，较前一日有所下降。 --- ## 数据来源与声明 - **数据来源**：中国人民银行（PBOC）、中国债券信息网（China Bond）、中国货币网（China Money）、iDeal、Wind。 - **免责声明**：以上信息不属于证券研究报告范畴，不构成投资建议。 - **订阅号声明**：本公众订阅号为中信证券固定收益部研究组建立并维护的唯一官方订阅号，仅面向中信证券客户中符合《证券期货投资者适当性管理办法》的中国境内的专业机构投资者。