20220315-财信证券-机械设备行业月度报告_制造业逐步回暖_建议关注景气度上升的数控刀具板块_20页_1mb

机械设备行业月度报告总结

核心内容概览

本报告分析了2022年3月机械设备行业的市场表现、行业趋势及重点公司动态，指出制造业逐步回暖，建议关注景气度上升的数控刀具板块，并对智能制造、锂电设备、光伏设备及工程机械四大领域进行了详细分析。

主要观点

• 行业整体表现：2022年2月13日至3月13日，机械设备行业同比下跌4.44%，但涨幅位居28个行业第15位，其中磨具磨料与制冷空调设备涨幅领先。
• 市场行情回顾：申万机械设备指数表现优于沪深300指数，显示出行业具备一定的抗跌能力。
• 行业核心观点：
  • 工业母机：制造业温和扩张，机床行业进入十年置换周期，重点推荐具备稀缺性、成长性及弱周期性的科德数控，建议关注创世纪。
  • 锂电设备：新能源车销量超预期，终端需求强劲，设备商受益于主动补库和扩产周期。重点推荐与主流动力电池厂商深绑定的先导智能、联赢激光，以及受益于海外扩产的杭可科技。
  • 光伏设备：HJT技术革新推动行业进步，成本与效率不再是瓶颈，建议关注晶盛机电、迈为股份、金博股份、奥特维等。
  • 工程机械：短期受益于专项债提前下发和出口增长，中长期面临更新递减和房地产疲软压力，但“十四五”规划和环保政策将支撑行业发展，推荐三一重工、中联重科、恒立液压等。

关键信息

• 行业数据：
  • 2022年2月制造业PMI为50.2%，连续四个月扩张。
  • 2021年12月金属切削机床产量同比增长22.4%，2022年2月挖掘机销量同比下降13.5%，但出口增长显著。
• 重点公司动态：
  • 奥特维中标1.1亿元硅片分选机、多主栅划焊联体机项目。
  • 迈为股份HJT2.0PECVD量产设备入选国家能源局首台（套）重大技术装备项目清单。
  • 华锐精密、科德数控等公司业绩增长显著，多公司发布业绩快报。
• 投资策略：
  • 推荐投资组合：晶盛机电、先导智能、金博股份、欧科亿、埃斯顿、迈为股份、华锐精密。
  • 投资评级：维持同步大市，建议关注具有强阿尔法属性的行业龙头。

风险提示

• 宏观经济下行：可能对制造业景气度产生负面影响。
• 贸易摩擦加剧：可能影响设备出口及市场拓展。
• 下游需求低于预期：可能限制行业增长空间。
• 行业竞争恶化：可能导致利润压缩。
• 疫情影响持续：可能影响供应链及市场需求。

重点公司业绩预告/快报

• 奥特维：2021年营收20.48亿元，同比增长79.04%；归母净利润3.55亿元，同比增长128.69%。
• 迈为股份：2021年营收30.95亿元，同比增长35.44%；归母净利润6.43亿元，同比增长62.97%。
• 晶盛机电：2021年营收59.61亿元，同比增长56.44%；归母净利润17.18亿元，同比增长100.23%。
• 华锐精密：2021年营收4.85亿元，同比增长55.51%；归母净利润1.62亿元，同比增长82.41%。
• 金博股份：2021年营收13.38亿元，同比增长213.72%；归母净利润5.01亿元，同比增长197.25%。
• 绿的谐波：2021年营收4.43亿元，同比增长104.72%；归母净利润1.91亿元，同比增长133.38%。
• 先导智能：2021年营收30.95亿元，同比增长35.44%；归母净利润6.43亿元，同比增长62.97%。

行业重点新闻

• 光伏设备：
  • 天宸股份与安徽华晟签订战略合作框架协议。
  • 三一集团发布14条光伏设备招标公告。
  • 美国将新增22GW大型光伏装机。
  • 钙钛矿晶硅叠层电池创28.7%新世界纪录。
• 锂电设备：
  • 宁德时代携手三一重工推广换电重卡应用示范项目。
• 工程机械：
  • 2022年1-2月挖掘机销量同比下降16.3%，但出口增长显著。

图表目录

• 图1：2022.2.13-2022.3.13申万一级行业涨跌幅
• 图2：2022.2.13-2022.3.13申万机械二级行业涨跌幅
• 图3：2018.1.1-2022.3.13申万机械指数走势
• 图4：中国新能源汽车销量（万辆）
• 图5：中国新能源汽车渗透率（%）
• 图6：挖掘机月度累计销量及同比增速
• 图7：汽车起重机月度累计销量及同比增速
• 图8：装载机月度累计销量及同比增速
• 图9：压路机月度累计销量及同比增速
• 图10：推土机月度累计销量及同比增速
• 图11：叉车月度累计销量及同比增速
• 图12：工业机器人产量及同比增速
• 图13：挖掘机月度销量（台）
• 图14：小松开机小时数（h）
• 图15：新能源汽车销量及同比增速
• 图16：动力锂电池装机量（GW）
• 图17：北美半导体设备商出货额及增速

投资评级说明

• 股票投资评级：
  • 推荐：投资收益率超越沪深300指数15%以上。
  • 谨慎推荐：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为5%-15%。
  • 中性：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为-10%-5%。
  • 回避：投资收益率落后沪深300指数10%以上。
• 行业投资评级：
  • 领先大市：行业指数涨跌幅超越沪深300指数5%以上。
  • 同步大市：行业指数涨跌幅相对沪深300指数变动幅度为-5%-5%。
  • 落后大市：行业指数涨跌幅落后沪深300指数5%以上。

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