20210618-财信证券-机械设备行业月度报告_制造业复苏依旧_光伏锂电仍为投资主线_16页_1mb

机械设备行业月度报告总结

核心内容概述

本报告分析了2021年5月机械设备行业的市场表现、行业动态及投资策略，指出尽管部分子行业出现短期回调，但整体仍处于复苏阶段，光伏、锂电设备和智能制造仍是主要投资主线。

主要观点

• 行业整体表现：机械设备行业在2021年5月录得2.41%的涨幅，涨幅位居28个行业第20位，其中磨具磨料和冶金矿采化工设备涨幅显著。
• 工程机械：行业或面临周期拐点，但龙头公司仍有望在市场复苏中获得超额收益。5月挖机销量同比下降14.3%，出口表现强劲，全年仍有10%以上增长潜力。重点推荐三一重工、中联重科、恒立液压。
• 光伏设备：HJT技术取得重大进展，迈为股份HJT电池效率达到25.05%，标志着该技术商业化应用进入新阶段。建议关注迈为股份和金博股份。
• 智能制造：制造业PMI指数持续高于荣枯线，显示行业仍处于高景气区间。建议关注埃斯顿、绿的谐波、欧科亿、华锐精密。
• 锂电设备：宁德时代扩产提速，带动设备需求增长。预计2023年全球动力电池产能将达1253GW，设备投资将超2500亿元。重点推荐先导智能，建议关注杭可科技。

关键信息

行业数据

• 机械设备行业涨跌幅：2021年5月申万机械设备指数同比上涨2.41%，沪深300指数同比上涨4.06%。
• 挖机销量：5月销售27220台，同比下降14.3%，其中出口销量同比上涨131.7%。
• 制造业PMI：5月制造业PMI为51.0%，前值为51.1%，生产指数上涨0.5%，新订单指数下降0.7%。
• 锂电设备投资：宁德时代公布7个基地新增产能超500GW，预计带动设备投资超千亿元。

公司动态

• 迈为股份：HJT电池效率经ISFH认证达25.05%，刷新行业纪录。
• 明阳智能：投资建设5GW光伏高效电池和组件项目，总投资30亿元。
• 东方希望：拟在宁夏建设25万吨/年多晶硅项目，总投资300亿元。
• 双良节能：签订22.5亿元单晶炉采购合同，推进单晶硅片业务。
• 埃斯顿：获证监会核准非公开发行不超过2.52亿股新股。
• 华测检测：拟收购德国易马公司，提升汽车检测业务协同效应。
• 三一重工：拟向控股子公司三一融资租赁增资8亿元，加快“制造+服务”转型。

投资策略

• 推荐股票：迈为股份、金博股份、先导智能、欧科亿、华锐精密、三一重工、恒立液压。
• 评级说明：
  • 推荐：投资收益率超越沪深300指数15%以上。
  • 谨慎推荐：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为5%-15%。
  • 同步大市：行业指数涨跌幅相对沪深300指数变动幅度为-5%至5%。

风险提示

• 宏观经济下行：可能影响行业整体需求。
• 贸易摩擦加剧：可能影响设备出口及原材料供应。
• 下游行业需求低于预期：可能导致设备厂商业绩下滑。
• 行业竞争恶化：可能压缩利润空间。
• 疫情影响持续：可能影响供应链和市场需求。

行业重点新闻

• 金属加工机床：2021年1-3月新增订单同比增长90.1%，在手订单同比增长28.1%。
• 中环半导体：8英寸月产能达60万片，计划提升至75万片/月。
• 美国半导体投资：520亿美元用于芯片生产和研究，推动半导体产业发展。
• 韩国半导体战略：未来10年投资约4500亿美元，提升半导体制造能力。
• 宁德时代设备订单：13天发放超20亿元设备订单，带动设备厂商业绩增长。

重要数据图表

• 图1：2021.5.1-2021.5.31申万一级行业涨跌幅
• 图2：2021.5.1-2021.5.31申万机械二级行业涨跌幅
• 图3：2018.1.1-2021.5.31申万机械指数走势
• 图4：挖掘机月度累计销量及同比增速
• 图5：汽车起重机月度累计销量及同比增速
• 图6：装载机月度累计销量及同比增速
• 图7：压路机月度累计销量及同比增速
• 图8：推土机月度累计销量及同比增速
• 图9：叉车月度累计销量及同比增速
• 图10：2016.1.1-2021.5.31制造业PMI
• 图11：2016.1.1-2021.5.31PMI生产指数
• 图12：2016.1.1-2021.5.31PMI新订单指数
• 图13：工业机器人产量及同比增速
• 图14：挖掘机月度销量（台）
• 图15：小松开机小时数（h）
• 图16：新能源汽车销量及同比增速
• 图17：动力锂电池装机量（GW）
• 图18：北美半导体设备商出货额及增速

公司公告

• 埃斯顿：获证监会核准非公开发行不超过2.52亿股新股。
• 华测检测：拟收购德国易马公司，提升汽车检测业务协同效应。
• 杭可科技：169.5万股限制性股票符合归属条件。
• 三一重工：拟向控股子公司三一融资租赁增资8亿元，推动“制造+服务”转型。

总结

机械设备行业在2021年5月整体表现稳健，光伏和锂电设备板块持续受到市场关注，智能制造和工程机械领域也展现出较强的投资潜力。随着HJT技术的突破和宁德时代扩产，相关设备厂商有望受益。同时，行业面临一定的风险，包括宏观经济下行和贸易摩擦等，需密切关注。