20210718-东吴证券-机械设备行业跟踪周报_锂电光伏设备持续高景气_建议关注中报业绩亮眼的国产刀具龙头_19页_1mb

机械设备行业跟踪周报总结

核心内容

本报告主要分析机械设备行业多个子板块的景气度及投资机会，涵盖锂电设备、光伏设备、工程机械、刀具行业、激光设备、半导体设备、油服设备等。报告指出，随着制造业复苏、新能源行业扩张及技术升级，多个细分领域进入高景气周期，建议投资者关注业绩超预期的龙头企业。

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主要观点

1. 锂电设备

• 海内外电池厂加速扩产，锂电设备制造商受益显著。
• 2021年初至今，宁德时代、亿纬锂能等企业投资超2400亿元。
• 锂电设备订单饱满，行业处于供不应求状态。
• 重点推荐：杭可科技（绑定海外一线电池厂）、先导智能、先惠技术。
• 建议关注：利元亨、斯莱克（绑定ATL）。

2. 光伏设备

• HJT电池技术进入效率提升期和成本下降兑现期，安徽华晟与迈为股份合作，M6HJT电池转换效率达25.26%。
• 2021年行业预计扩产10-20GW，2022年预计扩产30GW以上。
• HJT设备市场空间预计2020-2022年约310亿元。
• 重点推荐：迈为股份、捷佳伟创；硅片环节重点推荐：晶盛机电。

3. 工程机械

• 6月挖机销量同比-6%，降幅缩窄，预计Q3末有望反弹。
• 行业全年增速预计15%，未来周期波动将大幅弱化。
• 重点推荐：三一重工、中联重科、徐工机械、恒立液压。
• 核心逻辑：行业集中度提升、全球化推进，龙头具备强阿尔法。

4. 刀具行业

• 刀具行业持续供不应求，主要国产刀具企业订单饱满，排产周期1-3个月。
• 民营龙头如欧科亿、华锐精密多次涨价，显示行业景气。
• 2020年底或2021年初IPO后，进入产能扩张周期，业绩有望加速兑现。
• 建议关注：华锐精密、欧科亿。

5. 激光设备

• 激光行业是黄金成长赛道，长期受益于制造业景气度提升。
• 控制系统是激光最优环节，无价格战，成长性和盈利水平突出。
• 重点推荐：柏楚电子（中低功率市占率超60%）；建议关注：锐科激光、大族激光。

6. 半导体设备

• 全球半导体设备销量持续增长，预计2021年将突破953亿美元。
• 晶圆厂资本开支上修，利好设备厂商，国产替代加速。
• 重点推荐：中微公司、北方华创、至纯科技、华峰测控；建议关注：华兴源创。

7. 油服设备

• “十四五”期间页岩油开采提速，压裂设备需求旺盛。
• 重点推荐：杰瑞股份（民营油气设备龙头）。

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关键信息

推荐组合

所处领域	建议关注组合
工程机械	三一重工、中联重科、恒立液压、浙江鼎力、艾迪精密、杭叉集团、安徽合力
泛半导体	晶盛机电、迈为股份、捷佳伟创、北方华创、中微公司、精测电子、至纯科技、华峰测控等
锂电设备	杭可科技、先导智能、先惠技术、赢合科技、科恒股份、璞泰来、联赢激光
油气设备	杰瑞股份、中海油服、博迈科、海油工程、石化机械、纽威股份、中密控股
激光设备	锐科激光、柏楚电子
检测服务	华测检测、广电计量、安车检测、电科院
轨交装备	中国中车、康尼机电、中铁工业、思维列控
通用自动化	埃斯顿、绿的谐波、拓斯达、克来机电、快克股份、赛腾股份、瀚川智能、机器人等
电梯	上海机电
重型设备	振华重工、中集集团
煤炭设备	郑煤机、天地科技
轻工设备	弘亚数控、斯莱克

投资建议

• 买入：三一重工、杭可科技、柏楚电子、晶盛机电。
• 增持：其他推荐组合中的企业。
• 关注：利元亨、斯莱克、欧科亿、华锐精密、杰瑞股份、中微公司等。

风险提示

• 下游固定资产投资不及预期；
• 行业周期性波动；
• 疫情影响持续；
• 行业竞争加剧；
• 国际化及数字化战略不及预期。

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行业重点新闻

1. 半导体设备：SEMI预测2021年全球半导体设备销量将达953亿美元，同比增长34%。
2. 光伏设备：安徽华晟与迈为股份合作，HJT电池转换效率达25.26%，创历史新高。
3. 光伏设备：中苏湖广实业投资25亿元建设5GW异质结电池项目。
4. 锂电设备：国轩高科与大众汽车集团达成战略合作协议。

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公司新闻公告

1. 先惠技术：累计收到宁德时代及其子公司合同金额约2.61亿元。
2. 创世纪：上半年净利预增86.11%-114.74%，获政府补助9162.05万元。
3. 广电计量：预计上半年亏损1500万-2500万元，但亏损幅度同比减亏。
4. 璞泰来：子公司拟2.42亿元收购在建厂房和土地。
5. 石化机械：半年度预盈2000万-2400万元，同比大幅增长。
6. 电科院：上半年归母净利同比增长150%-175%。
7. 神工股份：股东航天科工创投减持1.06%股份。
8. 长川科技：上半年预盈8300万-9500万元，同比增长214.63%-260.11%。
9. 瀚川智能：拟2000万元设立全资子公司，加强工业互联业务；累计获得政府补助约520.12万元。
10. 中集集团：上半年预盈40亿-46亿元，实现扭亏为盈。

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重点数据跟踪

数据项	数值/趋势
5月制造业PMI	50.9%，连续17个月位于荣枯线以上
6月制造业固定资产投资完成额累计同比	+19.20%
6月挖掘机销量	23100台，同比-6%
6月小松挖机开工小时	110h，同比-13.1%
6月新能源乘用车销量	22.3万辆，环比+169.9%
5月北美半导体设备制造商出货额	34.1亿美元，同比+53%
6月工业机器人产量	3.6万台/套，同比+60.7%
5月金属切削机床产量	6万台，同比+29.5%
5月动力电池装机量	9.8GWh，同比+166%

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总结

本报告整体看好机械设备行业的高景气度，尤其是锂电设备、光伏设备、工程机械和半导体设备等细分领域。建议投资者重点关注业绩超预期、绑定大客户、具备技术优势和成长潜力的龙头企业，如三一重工、杭可科技、晶盛机电、柏楚电子、杰瑞股份等。同时，报告提示了潜在风险，包括宏观经济下行、行业竞争加剧等，需谨慎评估投资机会。