20210921-东吴证券-机械设备行业跟踪周报_建议关注近期回调但高景气度的光伏锂电设备_持续看好行业数据迎回暖趋势的工程机械行业_18页_1011kb

机械设备行业跟踪周报总结

核心内容概览

本报告对机械设备行业多个子领域进行了分析，重点推荐了具有高景气度和良好增长潜力的行业及个股。主要涵盖工程机械、光伏锂电设备、机器视觉、机床与刀具、锂电设备、半导体设备、通用自动化、激光设备等板块。

主要观点

• 工程机械行业：8月挖机销量同比-13.7%，好于预期。行业数据回暖趋势明显，政策支持和出口增长带动销售反弹，全年增速预计为15%。重点推荐三一重工、中联重科、恒立液压、徐工机械等。
• 光伏设备行业：高景气度持续，硅片环节订单饱满，晶盛机电获中环61亿元大单。电池片环节HJT设备订单落地，迈为创世界纪录。组件环节技术迭代加快，热场环节供不应求，重点推荐晶盛机电、金博股份、奥特维。
• 锂电设备行业：受益于动力电池厂扩产，设备商业绩高增。全球动力电池进入新产能周期，重点推荐先导智能、杭可科技、利元亨、先惠技术等。
• 半导体设备行业：晶圆厂资本开支上修，推动设备厂商增长。重点推荐中微公司、北方华创、至纯科技、华峰测控等。
• 机器视觉行业：智能制造趋势下，成长空间大。重点推荐奥普特，建议关注矩子科技、凌云光等。
• 机床与刀具行业：受益于制造业复苏，重点推荐国盛智科、科德数控、华锐精密等。
• 激光设备行业：景气度高，重点推荐柏楚电子、锐科激光等。
• 通用自动化行业：制造业回暖，重点推荐埃斯顿，建议关注绿的谐波、拓斯达等。

关键信息

推荐组合

• 工程机械：三一重工、中联重科、恒立液压、浙江鼎力、艾迪精密、杭叉集团、安徽合力
• 泛半导体：晶盛机电、捷佳伟创、北方华创、中微公司、精测电子、至纯科技、华峰测控、长川科技、华兴源创、神工股份、帝尔激光
• 锂电设备：杭可科技、先导智能、先惠技术、赢合科技、科恒股份、璞泰来、联赢激光
• 油气设备：杰瑞股份、中海油服、博迈科、海油工程、石化机械、纽威股份、中密控股
• 激光设备：柏楚电子、锐科激光
• 检测服务：华测检测、广电计量、安车检测、电科院
• 轨交装备：中国中车、康尼机电、中铁工业、思维列控
• 通用自动化：埃斯顿、绿的谐波、拓斯达、克来机电、快克股份、赛腾股份、瀚川智能、机器人、国茂股份、伊之密、海天国际、创世纪、海天精工、国盛智科、华锐精密、欧科亿、恒锋工具
• 电梯：上海机电
• 重型设备：振华重工、中集集团
• 煤炭设备：郑煤机、天地科技
• 轻工设备：弘亚数控、斯莱克

投资逻辑

• 工程机械：出口增长显著，行业回暖趋势明确，政策支持助力销售反弹。
• 光伏设备：硅片、电池片、组件、热场环节均表现强劲，技术突破带动行业增长。
• 锂电设备：全球电动化趋势带动设备需求，建议关注订单结构改善和自动化率提升。
• 半导体设备：大硅片国产化需求迫切，设备厂商迎来发展机遇。
• 机器视觉：渗透率低，成长空间大，建议关注核心零部件龙头。
• 机床与刀具：制造业复苏与更新周期双重驱动，国产替代加速。
• 激光设备：受益于制造业复苏，行业景气度高。
• 通用自动化：机器人需求旺盛，建议关注行业龙头。

行业动态

• 半导体设备：格芯宣布投资60亿美元扩产，汽车芯片产量翻倍。
• 光伏设备：爱康签约10GW异质结电池项目，奥特维获硅片分选机大单。
• 锂电设备：国轩高科与江特电机战略合作，保障碳酸锂供应。
• 公司公告：多家公司发布激励计划、减持信息及资金使用方案。

风险提示

• 下游固定资产投资不及市场预期
• 行业周期性波动
• 疫情影响持续
• 国际化及数字化战略不及预期
• 制造业投资减缓
• 激光控制系统价格下滑
• 国际竞争加剧
• 行业竞争格局变化

盈利预测与投资评级

• 三一重工：维持“买入”评级，调整盈利预测。
• 杭可科技：维持“买入”评级，调整盈利预测。
• 柏楚电子：上调盈利预测，维持“买入”评级。
• 杰瑞股份：维持“买入”评级，调整盈利预测。
• 晶盛机电：维持“买入”评级，调整盈利预测。

数据跟踪

• 8月制造业PMI：50.1%，小幅回落，仍高于荣枯线。
• 8月制造业固定资产投资：同比增长15.30%。
• 8月挖机销量：18,075台，同比-13.7%。
• 8月动力电池装机量：12.56GWh，同比增长145%。
• 8月工业机器人产量：3.3万台/套，同比增长57.4%。
• 8月金属切削机床产量：5万台，同比增长23.1%。
• 北美半导体设备制造商出货额：7月达38.6亿美元，同比增长49.8%。

结论

机械设备行业整体呈现回暖趋势，尤其在光伏、锂电、工程机械和机器视觉等领域表现突出。报告建议投资者关注行业数据改善和高景气度带来的投资机会，同时警惕行业周期性波动和外部风险因素。