20200508-川财证券-食品饮料行业4月线上数据分析专题_消费需求持续回暖_茅台电商渠道显著放量_18页_1mb

食品饮料行业4月线上数据分析专题总结

核心内容概览

本报告分析了2020年4月食品饮料行业在阿里平台的线上销售情况，涵盖白酒、啤酒、调味品及膳食营养补充剂四大品类。整体来看，行业呈现出“量升价跌”的趋势，但不同品类表现差异显著，部分头部企业表现突出。

一、白酒：量价齐升，茅台表现亮眼

主要观点

• 销售额与销量：4月阿里渠道白酒销售额为6.89亿元，同比增长262.30%，环比增长135.35%；销售量同比增长60.18%，均价同比增长126.19%。
• 高端酒表现：贵州茅台、五粮液、泸州老窖销售额分别同比增长1582.01%、73.69%、135.55%；其中茅台销量增长显著，受益于直营渠道投放。
• 市场集中度：CR3线上市占率从26.72%提升至56.18%，茅台市占率从10.48%跃升至48.64%，成为线上市场主导力量。

关键信息

• 茅台市占率大幅提升，成为线上白酒销售的绝对龙头。
• 品牌集中度持续上升，部分中低端品牌市占率下降。
• 高端酒均价显著增长，次高端酒均价稳步提升，区域及三四线酒表现分化。

二、啤酒：量升价跌，青啤市占率第一

主要观点

• 销售额与销量：4月阿里渠道啤酒销售额为1.67亿元，同比增长73.21%，销售量同比增长76.47%，均价同比下降1.85%。
• 品牌表现：青岛啤酒、哈尔滨啤酒、科罗娜等品牌增长显著，其中哈尔滨啤酒市占率从5.3%提升至11.0%。
• 市场集中度：CR3线上市占率从26.1%提升至31.2%，青啤、哈尔滨啤酒、科罗娜三强格局稳固。

关键信息

• 青啤通过多渠道营销策略应对疫情影响，销量表现优于行业平均水平。
• 品牌集中度提升，部分品牌如百威、福佳市占率下滑。
• 啤酒行业正从销量驱动转向品牌驱动，高端化趋势明显。

三、调味品：销量大幅增长，海天市占率稳居第一

主要观点

• 销售额与销量：4月阿里渠道日常调味品销售额为1.62亿元，同比增长111.90%，销售量同比增长143.47%，均价同比下降12.96%。
• 品类增长：酱油、食盐增长显著，海天、千禾、李锦记、厨邦销售额增速均高于行业平均水平。
• 市场集中度：CR3线上市占率从32.60%提升至38.91%，海天市占率从18.14%提升至19.90%，千禾市占率从8.54%提升至12.58%。

关键信息

• 海天味业仍是线上调味品市场龙头，千禾增长迅猛，市占率提升明显。
• 食盐类产品增长显著，成为行业亮点。
• 品牌集中度持续上升，头部企业优势明显。

四、膳食营养补充剂：量升价跌，头部企业分化

主要观点

• 销售额与销量：4月阿里渠道膳食营养补充剂销售额为20.37亿元，同比增长45.17%，销售量同比增长56.57%，均价同比下降7.28%。
• 品牌表现：汤臣倍健、Swisse持续领先，姿美堂略有提升，而修正、Muscletech/麦斯泰克、澳佳宝、康宝莱市占率均下滑。
• 市场集中度：CR3线上市占率未显著提升，但汤臣倍健和Swisse仍为线上领先品牌。

关键信息

• 汤臣倍健市占率小幅下降，Swisse则小幅上升。
• 行业整体增长分化，部分品牌表现优于行业，部分则下滑。
• 市场呈现多元化趋势，不同产品类别增长差异明显。

风险提示

1. 宏观经济增长低于预期：若经济增长放缓，居民消费能力下降，将对食品饮料行业造成压力。
2. 原材料价格波动：受气候变化、疫情等因素影响，原材料价格波动可能侵蚀行业盈利能力。

总结

2020年4月，食品饮料行业线上销售呈现“量升价跌”的整体趋势，但各细分品类表现不一。白酒行业量价齐升，茅台销量大幅提升，成为线上市场主导；啤酒行业销量增长显著，青啤市占率第一，行业集中度提升；调味品行业销量大幅增长，海天市占率稳居第一，千禾表现突出；膳食营养补充剂行业量升价跌，头部企业分化明显。整体来看，行业集中度提升，部分企业凭借渠道优化和产品升级实现逆势增长，但宏观经济和原材料价格波动仍是潜在风险。