20201205-川财证券-食品饮料行业11月线上数据分析专题_双十一助力线上消费_茅台_五粮液线上渠道显著放量_18页_1mb

食品饮料行业11月线上数据分析专题总结

核心内容概述

本报告基于2020年11月阿里渠道的销售数据，对食品饮料行业中的白酒、啤酒、调味品和膳食营养补充剂四个子行业进行了详细分析，涵盖了销售额、销量、均价变化及市场集中度等方面的表现。

一、白酒行业分析

主要观点

• 线上销售额：2020年11月阿里渠道白酒销售额为24.87亿元，同比增长24.72%，环比增长146.13%。
• 均价显著上升：均价同比增长36.66%，主要受高端和次高端酒类价格上涨推动。
• 销量变化：销售量同比下降8.74%，主要因高端酒类销量增长，而三四线酒类销量下滑。

关键数据

• 高端酒：贵州茅台销售额8.47亿元，同比增长70.99%；五粮液销售额4.23亿元，同比增长134.46%；泸州老窖销售额1.19亿元，同比增长4.55%。
• 销量增长：茅台销量同比增长14.28%，五粮液销量增长41.60%。
• 市场集中度：白酒CR3线上市占率从19年11月的39.61%提升至20年11月的55.86%，主要得益于茅台和五粮液市占率的提升。

二、啤酒行业分析

主要观点

• 线上销售额与销量增长：销售额同比增长13.62%，销量同比增长17.10%，但均价同比下降2.97%。
• 市场集中度下滑：CR3线上市占率从19年11月的44.8%下滑至20年11月的38.0%。

关键数据

• 销售额排名：青岛啤酒（3739.88万元）、百威（4023.18万元）、科罗娜（1245.62万元）、福佳（1500.97万元）、华润雪花（384.90万元）。
• 销量增长：福佳销量增长显著，华润雪花销量同比增长51.66%。
• 均价变化：喜力、科罗娜、福佳均价有所提升，百威、青岛啤酒均价下降。

三、调味品行业分析

主要观点

• 量价齐升：销售额同比增长22.13%，销量增长39.55%，均价下降12.49%。
• 市场集中度提升：CR6线上市占率从19年11月的42.93%提升至20年11月的46.49%。

关键数据

• 销售额排名：海天（0.62亿元）、千禾（0.36亿元）、李锦记（0.25亿元）、厨邦（0.08亿元）。
• 销量增长：海天销量增长50.68%，李锦记销量增长64.94%。
• 均价变化：千禾均价最高，为40.17元/件，同比增长10.32%；海天均价下降16.86%，李锦记均价增长6.06%。

四、膳食营养补充剂行业分析

主要观点

• 高增长态势：线上销售额同比增长63.27%，销量增长48.83%，均价增长9.71%。
• 市场集中度下滑：CR3线上市占率从19年11月的17.63%下滑至20年11月的13.04%。

关键数据

• 销售额排名：Swisse（4.18亿元）、汤臣倍健（2.97亿元）、澳佳宝（0.95亿元）。
• 销量增长：Swisse销量增长显著，汤臣倍健销量下降。
• 均价变化：Muscletech/麦斯泰克均价最高，为321.02元/件，同比下降3.55%；Swisse均价增长9.21%，汤臣倍健均价下降4.44%。

关键信息汇总

风险提示

1. 宏观经济增长持续低于预期：若经济增长放缓，将对消费类板块带来业绩压力。
2. 原材料价格波动风险：气候变化、疫情等因素可能导致原材料价格波动，影响企业盈利能力。

分析师声明

欧阳宇剑，证券投资咨询执业资格，独立、客观地出具本报告，未与报告内容直接或间接相关。

行业投资评级

• 证券投资评级：以报告发布后6个月内证券的绝对收益为标准。
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重要声明

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