20230830-财通证券-鸿泉物联-688288.SH-主业复苏叠加新产品放量_全年成长可期_4页_845kb

鸿泉物联(688288)发布2023年半年度报告。公司Q2收入同比增长70%，亏损相比去年同期收窄。收入改善显著，全年跟随商用车市场复苏可期。费用增加主要源于新产品销售和研发投入加大。公司研发人员增至452人，计划投入4亿元研发汽车智能化项目，新产品如控制器和仪表逐步量产。人工智能算法迭代，包括安全带识别等功能。投资评级维持增持，预计2023-2025年营业收入分别为446亿、763亿、976亿元，归母净利润分别为40亿、103亿、132亿元，PE分别为57、22、17倍。主要风险包括行业复苏不及预期、新国标落地不及预期、产品研发不达预期等。