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未来3个月最看好的公司组合总结（第七十三周）

核心内容

同信证券于2013年9月16日发布的“未来3个月最看好的公司组合”报告，对股票池的过去表现及未来选股逻辑进行了详细分析。该组合在过去三月内实现了累计收益 55.55%，相比同期沪深300指数的 1.39%，超额收益率达到 54.16%。组合整体波动率控制在 1.58%，体现了稳健的投资策略。

主要观点

1. 选股逻辑：

   • 采用“三步甄选逻辑”，包括量化分析、公司研究、策略研究三阶段筛选。
   • 筛选标准包括财务数据、分析师数据、行业景气度、政策支持、核心竞争力及自主定价能力。
   • 组合以追求绝对收益为目标，期望实现年复合收益率 26%，并长期目标为“三年一倍、十年十倍”。

2. 投资策略：

   • 组合每周微调，以 3个月 为周期进行评估总结。
   • 采用结构化配置，结合自上而下与自下而上的方法，选择重点行业中的龙头个股，并分散配置潜力个股。
   • 组合尽量保持较小波动率，大多数情况下采用防御稳健策略，仅在强势行情中采取主动进攻策略。

关键信息

组合表现回顾

• 本周收益：-0.76%
• 近一月收益：5.40%
• 近三月收益：16.42%
• 近半年收益：22.92%
• 累计收益：55.55%

组合与沪深300对比

• 本周超额收益率：-6.32%
• 近一月超额收益率：-2.62%
• 近三月超额收益率：9.01%
• 近半年超额收益率：24.35%
• 累计超额收益率：54.16%

组合波动率

• 本周波动率：1.58%
• 近三月波动率：1.58%
• 沪深300波动率：1.35%

组合换手率

• 本周换手率：18.35%

调入与调出股票

调入股票

• 新华保险（601336）：金融改革利好，内含价值增长超预期。
• 天茂集团（000627）：旗下拥有两家保险机构，转让后投资收益改善。
• 双鹭药业（002038）：主导产品增长稳定，新药潜力大。
• 烽火通信（600498）：受益于4G牌照发放及宽带中国政策。

调出股票

• 三全食品（002216）：短期处于平台整理期，暂调出。
• 苏宁云商（002024）：短期涨幅过大，有调整需求。
• 新华医疗（600587）：已达目标价。
• 东材科技（601208）：未按预期走势。

推荐股票概况

以下为同信证券推荐的“未来3个月最看好的公司组合”中的主要股票及其信息：

总结

该组合以稳健为主，结合行业趋势和公司基本面进行配置，注重安全边际和成长性。重点配置行业包括保险、电气设备、环保、通信设备、旅游、医疗服务等。组合目标是实现绝对收益，强调长期成长潜力和短期业绩增长，同时控制波动率以降低风险。