20230829-安信证券-常熟汽饰-603035.SH-中报业绩优异_投资收益亮眼_5页_964kb

常熟汽饰半年报分析总结
该报告由安信证券发布，针对常熟汽饰(603035SH)的2023年半年报进行分析。核心内容包括：

• 业绩表现：公司Q2营收1841亿元（或Q2数据），同比增长165.4%，环比增长178.7%；扣非归母净利润213亿元，同比增长234.7%。新能源业务占比达31.41%，同比增长显著。毛利率20.18%，同比略有下降，但环比改善。投资收益强劲增长，主要受合资客户销量提升影响。
• 增长驱动因素：新能源汽车市场热销，公司获得多家头部车企订单；新生产基地（如合肥、大连、肇庆）逐步投产；业务扩展至外饰等领域。
• 投资建议：维持“买入-A”评级，目标价2482元/股，基于2023-2025年净利润预测，股价PE倍数降低。
• 风险提示：乘用车销量不及预期，客户集中度较高可能影响业绩。
  整体评价公司中报业绩优异，未来成长潜力大，但需关注市场和供应链因素。