20170814-申万宏源-每周20张图全览跨境资金配置流向_美朝地缘政治拉升VIX_资金流向避险资产_13页_1mb

报告摘要

2017年8月9日当周，全球金融市场受到美朝地缘政治紧张局势的影响，VIX指数大幅上涨，避险情绪升温，资金流向避险资产。同时，中国和香港的股票与债券市场持续吸引资金流入，而美国股市则出现净流出。整体来看，资金配置趋势呈现避险倾向，全球股票市场承压，债券市场则保持净流入态势。

美朝地缘政治风险：美朝矛盾激化，引发市场避险情绪，VIX指数飙升约45%，创2016年11月8日以来新高。全球股市下跌，避险资产如黄金价格上行。
资金流向变化：
- 股票市场：发达欧洲、日本、新兴市场和印度股票型基金净流入，美国股票型基金净流出。
- 债券市场：美国、发达欧洲、日本、新兴市场和印度债券型基金均净流入，其中美国和发达欧洲流入金额显著增加。
- 大类资产：资金从大宗商品、能源和房地产板块流出，流入债券基金和货币基金。
中国市场表现：
- 中国股票和债券市场连续第四周净流入，资金流入规模有所上升。
- 香港股票基金连续24周净流入，资金流入持续。
中美利差：中美10年期国债利差小幅缩窄，反映市场对人民币资产的偏好。
外汇储备：中国7月外汇储备环比增加，连续第六个月上升，显示跨境资金流出压力缓解。
美联储动态：
- 美联储对经济前景整体乐观，但9月加息概率降低。
- 缩表大概率在9月，下半年最后一次加息预计在12月。
- 美联储委员对未来利率水平的预期保持稳定，2017年加息路径未变。

全球股票型基金：
- 美国净流出5.36亿美元
- 发达欧洲净流入22.91亿美元
- 日本净流入18.15亿美元
- 新兴市场净流入21.51亿美元
- 印度净流入2.51亿美元
全球债券型基金：
- 美国净流入50.29亿美元
- 发达欧洲净流入25.33亿美元
- 日本净流入1.21亿美元
- 新兴市场净流入14.38亿美元
- 印度净流入0.89亿美元
大类资产配置：
- 债券基金净流入95.39亿美元
- 货币基金净流入464.18亿美元
- 大宗商品、能源、房地产板块净流出
中国市场：
- 中国股票净流入7.38亿美元，四周均值4.97亿美元
- 中国债券净流入0.46亿美元，四周均值0.36亿美元
- 香港股票基金连续24周净流入，当周净流入1.08亿美元

日期时间	国家	事件说明
2017/8/14 7:50	日本	日本二季度实际GDP季环比初值
2017/8/15 9:30	澳大利亚	澳洲联储公布8月货币政策会议纪要
2017/8/15 16:30	英国	英国7月CPI环比、同比
2017/8/15 20:30	美国	美国8月11日当周API原油库存
2017/8/16 4:30	美国	美国8月11日当周API原油库存
2017/8/16 16:30	英国	英国7月失业金申请人数变动
2017/8/16 17:00	欧元区	欧元区二季度GDP季环比初值
2017/8/16 20:30	美国	美国7月新屋开工、营建许可
2017/8/17 2:00	美国	美联储FOMC公布7月货币政策会议纪要
2017/8/17 9:30	澳大利亚	澳大利亚7月就业人口变动、失业率
2017/8/17 17:00	欧元区	欧元区7月CPI同比终值
2017/8/17 20:30	美国	美国8月12日当周首次申请失业救济人数、费城联储制造业指数
2017/8/17 21:15	美国	美国7月工业产出环比
2017/8/17 22:00	美国	美国7月谘商会领先指标环比
2017/8/18 20:30	加拿大	加拿大7月CPI同比、环比
2017/8/18 22:00	美国	美国8月密歇根大学消费者信心指数初值

证券分析师：
- 李一民（A0230515080002）
- 李慧勇（A0230511040009）
研究支持：
- 汤莹（A0230116080003）
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