20230131-华安证券-2022Q4公募基金及陆股通持仓分析_加仓消费_金融_减持周期_成长现分歧_42页_708kb

2022Q4公募基金及陆股通持仓分析总结

核心内容

2022年第四季度，公募主动权益基金和陆股通持仓A股总市值均有所回升。主动权益基金持有A股4.11万亿，陆股通持有2.24万亿，分别较上季末增长5.29%和3.1%。基金整体仓位上升，达到84.10%，较上季末提升了2.27个百分点，显示风险偏好有所回升。公募基金和陆股通在消费和大金融板块表现出一致的增持行为，但在成长板块上则存在分歧。

主要观点

• 消费板块：内外资均增持，其中医药生物仓位显著提升，食品饮料和家用电器则出现小幅减持。整体消费板块仓位有所上升，但个别子行业如食品饮料和汽车出现下降。
• 成长板块：内资增持，外资减持，显示内外资在成长板块存在分歧。计算机行业被显著增持，而电气设备和电子行业则被减持。
• 大金融板块：内外资均增持，银行和非银金融仓位提升，房地产则被减持。
• 周期板块：内外资均减持，化工、采掘、有色金属等子行业被显著减持，而建材和公用事业则小幅增持。
• 个股集中度：公募基金前10大个股集中度下降，显示出持仓分散化趋势。

关键信息

持仓变化概要

• 消费板块：公募基金增持0.99个百分点至35.85%，陆股通增持0.50个百分点至35.77%。
• 成长板块：公募基金增持0.41个百分点至32.20%，陆股通减持0.13个百分点至24.71%。
• 大金融板块：公募基金增持0.20个百分点至10.14%，陆股通增持0.90个百分点至13.76%。
• 周期板块：公募基金减持1.60个百分点至21.57%，陆股通减持1.29个百分点至13.76%。

个股持仓变化

• 增持：药明康德、招商银行等个股被增持，其中药明康德在医药生物行业排名上升。
• 减持：贵州茅台、隆基绿能等个股被减持，显示内外资对大盘蓝筹股的偏好有所下降。

板块持仓变化

• 主板：公募基金持仓下降1.53个百分点至72.74%。
• 科创板：持仓显著增加0.85个百分点至7.92%。
• 创业板：持仓增加0.68个百分点至20.79%。

持仓变化概要

• 消费板块：内外资均增持，但食品饮料和汽车被减持。
• 成长板块：计算机被显著增持，而电气设备和电子被减持。
• 大金融板块：银行和非银金融被增持，房地产被减持。
• 周期板块：化工、采掘、有色金属被减持，建材和公用事业被小幅增持。

风险提示

• 样本数据统计结果与真实情况可能存在偏差。
• 基于个人的数据处理办法也可能存在偏差。

重要声明

• 报告由分析师郑小霞、刘超出具，数据和信息均来自市场公开信息，准确性及完整性不作保证。
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投资评级说明

• 投资评级以未来6个月内证券（或行业指数）相对于市场基准指数的涨跌幅为基准。
• A股以沪深300指数为基准，其他市场则以相应的市场指数为基准。