20230131-银河期货-公募基金2022Q4金融期货持仓分析报告_20页_2mb

公募基金2022Q4金融期货持仓分析报告总结

核心内容概述

本报告分析了2022年第四季度末公募基金在国债期货和股指期货的持仓情况，包括持仓总量、品种分布、持仓方向、基金类型及基金公司与产品的具体持仓数据。报告展示了公募基金在金融期货市场的参与程度及变化趋势。

一、国债期货持仓情况

1.1 市场整体情况

• 总持仓：2022年4季度末，公募基金共持有国债期货4557手，较上季度末减少9964手。
• 多空持仓：多头持仓1652手（减少1146手），空头持仓2905手（减少8818手）。
• 净持仓：净空头持仓1253手，较上季度末减少7672手。
• 品种分布：
  • T合约：持仓4155手，占比36.4%多头，63.6%空头。
  • TF合约：持仓254手，占比53.9%多头，46.1%空头。
  • TS合约：持仓148手，占比0.7%多头，99.3%空头。

1.2 基金产品类型情况

• 中长期纯债型基金：18只，持有2181手，占总持仓的47.8%，名义金额占基金规模3.6%。
• 混合债券型一级基金：8只，持有1460手，占总持仓的32.0%，名义金额占基金规模5.2%。
• 偏债混合型基金：10只，持有425手，占总持仓的9.3%，名义金额占基金规模4.0%。
• 混合债券型二级基金：3只，持有181手，占总持仓的3.9%，名义金额占基金规模3.4%。
• 短期纯债型基金：7只，持有140手，占总持仓的3.1%，名义金额占基金规模0.6%。
• 被动指数型债券基金：1只，持有90手，占总持仓的2.0%，名义金额占基金规模4.1%。
• 灵活配置型基金：1只，持有80手，占总持仓的1.8%，名义金额占基金规模7.3%。

1.3 公募基金公司情况

• 前10名基金公司持仓：
  • 万家基金：750手，T合约全部持仓。
  • 嘉实基金：583手，T合约持仓为主。
  • 泰康基金：550手，T合约全部持仓。
  • 易方达基金：480手，T合约全部持仓。
  • 东证资管：400手，T合约全部持仓。
  • 长盛基金：350手，T合约250手，TF合约100手。
  • 国寿安保基金：310手，T合约全部持仓。
  • 海富通基金：250手，T合约全部持仓。
  • 南方基金：242手，T合约全部持仓。
  • 平安基金：160手，T合约70手，TF合约90手。

1.4 公募产品情况

• 前10名基金产品持仓：
  • 万家民瑞祥和6个月持有A：500手，T合约全部持仓。
  • 嘉实稳华纯债A：490手，T合约140手，TF合约25手，TS合约135手。
  • 东方红聚利A：400手，T合约全部持仓。
  • 泰康年年红一年定开：300手，T合约全部持仓。
  • 万家鑫安纯债A：250手，T合约全部持仓。
  • 泰康信用精选A：250手，T合约全部持仓。
  • 易方达恒盛3个月定开：200手，T合约全部持仓。
  • 易方达恒裕一年定开：200手，T合约全部持仓。
  • 长盛安逸纯债A：200手，T合约100手，TF合约100手。
  • 海富通瑞祥一年定开：150手，T合约全部持仓。

二、股指期货持仓情况

2.1 市场整体情况

• 总持仓：2022年4季度末，公募基金共持有股指期货12584手，较上季度末减少4405手。
• 多空持仓：多头持仓6672手（减少1485手），空头持仓5912手（减少2920手）。
• 净持仓：净多头持仓760手，较上季度末减少1435手。
• 品种分布：
  • IF合约：6817手，占比28.0%多头，72.0%空头。
  • IH合约：1703手，占比97.6%多头，2.4%空头。
  • IC合约：2960手，占比78.7%多头，21.3%空头。
  • IM合约：1104手，占比69.7%多头，30.3%空头。

2.2 基金产品类型情况

• 股票多空型基金：24只，持有5569手，占总持仓的44.3%，名义金额占基金规模16.2%。
• 被动指数型基金：115只，持有5408手，占总持仓的43.0%，名义金额占基金规模1.0%。
• 增强指数型基金：36只，持有703手，占总持仓的5.6%，名义金额占基金规模1.4%。
• 灵活配置型基金：19只，持有285手，占总持仓的2.3%，名义金额占基金规模2.4%。
• 偏股混合型基金：21只，持有275手，占总持仓的2.2%，名义金额占基金规模1.9%。
• 偏债混合型基金：9只，持有228手，占总持仓的1.8%，名义金额占基金规模0.9%。
• 普通股票型基金：15只，持有116手，占总持仓的0.9%，名义金额占基金规模1.1%。

2.3 公募基金公司情况

• 前10名基金公司持仓：
  • 汇添富基金：3213手，IF合约3153手。
  • 华夏基金：2169手，IF合约314手，IH合约1536手。
  • 南方基金：1483手，IC合约1214手。
  • 华泰柏瑞基金：937手，IF合约912手。
  • 富国基金：657手，IC合约210手。
  • 海富通基金：555手，IF合约333手，IC合约89手，IM合约129手。
  • 嘉实基金：518手，IF合约359手，IC合约155手。
  • 易方达基金：375手，IF合约200手，IH合约27手，IC合约96手，IM合约52手。
  • 建信基金：331手，IC合约87手，IM合约244手。
  • 广发基金：316手，IF合约94手，IH合约30手，IC合约111手，IM合约81手。

2.4 公募产品情况

• 前10名基金产品持仓：
  • 汇添富绝对收益策略A：3040手，IF合约全部持仓。
  • 华夏上证50ETF：1329手，IH合约全部持仓。
  • 南方中证500ETF：1171手，IC合约全部持仓。
  • 华泰柏瑞沪深300ETF：770手，IF合约全部持仓。
  • 富国量化对冲策略三个月A：581手，IF合约406手，IC合约175手。
  • 海富通阿尔法对冲A：398手，IF合约253手，IC合约84手，IM合约61手。
  • 建信中证500指数增强A：285手，IC合约87手，IM合约198手。
  • 华宝量化对冲A：161手，IF合约93手，IC合约68手。
  • 嘉实绝对收益策略A：157手，IF合约123手，IH合约4手，IC合约30手。
  • 南方中证1000ETF：157手，IM合约全部持仓。

关键信息总结

• 国债期货持仓总体下降：2022年Q4，国债期货总持仓4557手，较上季度末减少9964手，显示市场整体参与度下降。
• T合约为主要持仓品种：T合约持仓占总量的91.1%，多空持仓比例为36.4%与63.6%，表明市场对T合约的空头操作为主。
• 空头持仓大幅减少：空头持仓从上季度末的8818手减少至2905手，显示市场对空头策略的偏好减弱。
• 股指期货持仓总体下降：总持仓12584手，较上季度末减少4405手，市场参与度下降。
• IF合约为主要持仓品种：IF合约持仓占总量的54.2%，多空持仓比例为28.0%与72.0%，显示市场对IF合约的空头操作为主。
• 被动指数型基金占比最高：被动指数型基金持有5408手，占总持仓的43.0%，显示其在股指期货市场中占据主导地位。
• 股票多空型基金持仓比例高：股票多空型基金持有5569手，占总持仓的44.3%，名义金额占基金规模16.2%，显示其在市场中较为活跃。
• 部分产品持仓比例较高：如汇添富绝对收益策略A，期货持仓名义金额占基金规模55.6%，显示其高度依赖期货工具。

主要观点

• 公募基金在2022年Q4对国债期货和股指期货的持仓均出现明显下降，表明市场整体风险偏好下降，或市场波动性降低。
• T合约在国债期货市场占据主导地位，IF合约在股指期货市场占据主导地位，显示投资者对这些合约的偏好。
• 被动指数型基金和股票多空型基金在股指期货市场中占据较大份额，显示其在市场中的重要性。
• 部分基金产品持仓比例较高，表明这些产品在投资策略中高度依赖期货工具。
• 基金公司中，汇添富基金、华夏基金、南方基金等在国债和股指期货市场中表现较为活跃。