20240101-东吴证券-电力设备行业跟踪周报_新能源持仓预期低点_基本面Q2有望见底_41页_3mb

本周电力设备板块整体表现强劲，涨幅546%，显著优于大盘。电气设备、光伏、发电设备是领涨板块，涨幅分别达546%、707%和568%。

储能市场： 全球储能装机量快速攀升，2023年美国储能装机同比增长66%，预计2024年将实现高增长。国内项目中标价格下降，系统价格最低至0.7元/Wh，政策推动如福建、广东等地的储能补贴方案出台，促进用户侧储能发展。

电动车市场： 中国市场销量略超预期，全年预计达930-940万辆，同比增长36%以上。全年销量上修，理想汽车12月销量达50.4万辆，同比增长137%。美国市场因利率因素增速放缓，但渗透率低，长期空间广阔。投资建议关注电池、结构件龙头。

光伏与风电： 光伏装机同比增长55%以上，预计2024年增长20%。价格持续下跌，组件价格下探至0.9-1.05元/W区间，N型技术渗透率提升至60-70%。风电招标积极，海风项目启动，推荐零部件企业。

投资策略： 维持增持评级，重点关注储能逆变器、电池龙头（如宁德时代、阳光电源）、电网设备（如许继电气），顺应新能源趋势。推荐标的包括宁德时代、阳光电源、汇川技术、德业股份等。

风险提示： 投资增速可能下滑、政策调整不及预期、价格竞争加剧导致利润压力，需警惕市场波动。