20240610-东吴证券-电力设备行业跟踪周报_能源局发文加快电网建设确保新能源消纳_锂电Q2拐点逐步确立_41页_3mb

行业跟踪周报摘要
本周电气设备板块整体下跌396%，表现弱于大盘。子板块中，发电及电网逆势上涨408%，但发电设备、新能源汽车等板块跌幅显著。投资逻辑聚焦储能、电动车、光伏、风电等核心方向。

🔹 储能：
国内招标与装机加速，2024年储能需求达39GWh，同比增156%。欧洲受去库存影响同比下滑，但新兴市场增长显著；政策端明确独立储能收益机制，利好国内厂商。美国储能市场保持高增长，技术迭代加速。

🔹 电动车：
5月销量同比增35%，新势力车企恢复环比增长。供应链端未现迫人问题，6月排产持平；盈利端触底复苏，Q2盈利环比微增。政策方面，财政部下达644亿元汽车补贴预算，支持以旧换新。

🔹 光伏：
价格崩跌加速，硅料、硅片、组件全线承压；一体化龙头加速行业出清。4月国内新增装机22.6GW，海外出口持续承压。

🔹 工控与电力设备：
制造业PMI收缩至49.5%，政策推动和电价改革提振工控需求；特高压项目密集启动，跨境布局及海外市场竞争力是出口核心逻辑。

◼ 重点推荐： 宁德时代、阳光电源、三花智控、晶科能源、隆基绿能、通威股份、比亚迪等龙头公司。

◼ 风险提示： 政策滞后、价格竞争加剧、投资增速放缓风险。

详参原文。