20210405-天风证券-基金风格配置监控周报_权益基金下调仓位_6页_514kb

报告摘要

本报告分析了2021年4月2日公募基金的持仓配置情况，重点围绕基金的仓位变化、大小盘配置比例、行业配置权重等方面展开。通过结合基金季报、半年报及年报披露信息，构建了基金持仓模拟模型，以实现对基金风格的动态监控。

基金持仓模拟方法：由于基金仅在半年报和年报中披露全部持仓，且存在时间滞后性，因此通过基金季报的前十大重仓股和上市公司十大股东信息，模拟基金的全部持仓。
仓位估计模型：基于基金季报中的行业配置信息和最近一期半年报/年报中的非重仓股持仓，假设非重仓股在行业内的持股种类不变，仅权重按比例变化，从而估计当前期的非重仓股持仓。
风格分析维度：从大小盘配置、市值暴露、行业配置三个维度刻画公募基金的风格变化，利用加权最小二乘法对基金在大、小盘组合上的配置仓位进行估计，实现对基金仓位的日度监控。