20220110-鲁证期货-晨会纪要_13页_890kb

文档总结

核心内容

本文档为鲁证期货2022年1月10日的晨会纪要，涵盖宏观经济、股指期货、股指期权、商品期货及期权等多方面分析。文档重点分析了各主要品种的短期趋势、市场供需情况、价格走势及投资策略，同时提供了相关的市场动态与政策信息。

主要观点

宏观经济

1. 美国非农数据：2021年12月非农就业人口增加19.9万人，低于预期，失业率降至3.9%，为2020年2月以来新低，显示就业市场偏紧。
2. 政策调整：深交所发布自律监管指引，强调上市公司重组需控制停牌时间，避免滥用停牌或拖延复牌。
3. 运输结构调整：国务院发布方案，推动多式联运发展，2025年铁路和水路货运量分别增长10%和12%。
4. 监管费恢复：银保监会和证监会恢复征收监管费，北京证券交易所自开市起收取证券业务监管费。

股指期货

1. A股市场表现：A股市场整体震荡回落，三大股指期货较现货指数升水。
2. 投资策略：短线观望为主，长线投资者可低位试多，套利策略建议多IF/1H空IC，谨慎持仓，及时止盈止损。

股指期权

1. 市场情况：期权市场成交缩量，PCR指标整体偏弱。
2. 投资建议：适度布局卖沽，谨慎操作，避免追多。

关键信息

不锈钢

• 价格小幅下跌，主力合约2202报收16910元/吨，跌幅0.68%。
• 现货成交好转，但产业链利润逐步改善，中线新增产能压制价格走势，预计一月份维持震荡下行。

镍

• 上海期镍价格小幅上涨，主力合约2202报收152490元/吨，涨幅0.75%。
• 国内现货价格下跌，市场处于低库存、强现实、弱预期格局，预计价格偏强震荡。

铜

• 上周铜价下跌，库存处于低位，但欧洲能源危机支撑价格。
• 铜供应偏紧，国内现货高升水，但短期存在回调风险，建议逢低做多或观望。

铝

• 上海现货价格小幅上涨，但国内去库异常强劲，存在回调风险。
• 欧洲铝厂因电价问题减产，国内电解铝复产，建议逢低做多，但短期需谨慎。

煤焦

• 动力煤价格稳中有涨，焦炭和焦煤价格震荡整理。
• 需关注冬奥会限产、环保政策及原料成本对价格的影响。

铁合金

• 硅锰合金价格有所上涨，硅铁则因缺乏驱动弱稳运行。
• 操作建议：硅锰可逢低做多，硅铁观望为主。

其他商品

• 棉花：受美元走弱和下游纱线亏损影响，短期震荡反弹。
• 白糖：供应压力制约糖价，期货处于低位反弹阶段，但库存高位下反弹空间有限。
• 鸡蛋：供给略低，但消费疲软，预计春节前价格偏弱。
• 苹果：春节备货量大，但终端消费疲软，预计价格震荡。
• 玉米系：现货市场供需偏宽松，建议震荡思路。
• 纯碱：高库存下低位反弹，但需求不确定，短期震荡。
• PVC：成本支撑增强，但下游需求疲软，期货短期震荡。
• 苯乙烯：供应增加，需求季节性回落，短期震荡偏弱。
• 短纤：生产利润微薄，建议谨慎操作，关注原油走势。
• 纸浆：供给疲弱，需求弱稳，短期震荡偏强。
• 尿素：现货窄幅震荡，期货强势但受政策调控风险影响，不建议追多。
• 红枣：现货价格震荡，期货近强远弱，建议轻仓逢高试空。

投资策略总结

• 股指期货：短线观望，长线低位试多，多IF/1H空IC套利。
• 股指期权：适度布局卖沽，谨慎持仓，及时止盈止损。
• 商品期货：各品种策略不同，多数建议震荡或逢低做多，部分品种建议空头操作或观望。
• 风险提示：市场存在不确定性，建议投资者关注政策变化、疫情发展及国际局势，操作上以谨慎为主，及时止盈止损。

免责声明

本报告仅为鲁证期货客户参考，不构成投资建议，不承担因使用报告内容而产生的任何责任。市场有风险，投资需谨慎。