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勝利早報總結（2022.01.10）

核心內容概述

本報主要分析了港股及A股市場近期的走勢、政策動態與行業消息，並提供了投資建議與熱點板塊關注點。整體看來，市場受到海外加息周期與疫情復發的影響，表現偏弱，但國內經濟維穩政策有望支撐市場企穩。投資者可關注低估值高息藍籌股，以及受益於新基建、行業景氣度回升與CPI回升的板塊。

主要觀點

1. 市場整體走勢

• 港股與A股偏弱：受海外市場波動影響，港股表現受壓，A股部分成長股也受到拖累。
• 海外市場風險：欧美央行進入加息周期，對高估值科技股與新興市場成長股造成壓力。
• 國內經濟維穩：投資計劃集中於新舊基建，貨幣與財政政策可能由結構性扶持轉向全面刺激。

2. 投資建議

• 關注低估值高息藍籌股：這些股種在市場下跌時具備防守性。
• 重點布局：
  • 新基建相關板塊（如通信與IT設備）；
  • 行業景氣度回升的影視傳媒；
  • 受益於CPI回升的消費行業。

重點板塊與個股分析

A股市場

1. 跨境人民幣結算政策鬆綁

   • 央行擴大支付機構業務範圍，支持跨境電商與個人交易。
   • 鼓勵銀行與支付機構提供高效便捷的跨境結算服務。

2. 石化化工行業碳達峰政策

   • 碳達峰實施政策已制定完成，將加快產業優化與綠色低碳轉型。
   • 未來將出臺更多產能控制政策，推動行業結構調整。

3. 房企並購貸款政策鬆動

   • 市場傳聞部分銀行對出險房企的承債式收購貸款不再計入「三條紅綫」指標。
   • 這對部分房企如新華聯、南國置業、萬科、保利發展等造成利好，推動股價上漲。

4. 汽車維修數據管理政策

   • 政府要求各類汽車維修經營者在2022年底前實現維修電子記錄數據實時歸集。
   • 強化數據管理，提升行業規範化水平。

H股市場

5. 上海世茂建設財務狀況說明

   • 公司尚需償還資金6.45億元，但尚未出現債務違約。
   • 將通過銷售、回款及資產處置等方式緩解流動性壓力。

6. 龍湖集團分拆計劃

   • 建議分拆龍湖智創生活有限公司於港股獨立上市。
   • 分拆後龍湖集團仍將保持對其50%以上的權益。

7. 融創中國銷售表現

   • 2021年12月實現合同銷售金額約478.2億元，全年銷售金額達5,973.6億元。
   • 集團持續擴張，銷售穩定。

8. 舜宇光學科技出貨數據

   • 2021年12月主要產品出貨量有所波動，但手機攝像模組出貨量同比增長14.6%。
   • 預示未來光電產品需求有望持續增長。

海外市場動態

9. 美股科技股大幅下跌

   • 美股科技股遭遇十年來最大拋售，信息技術板塊市值減少超7.5萬億元。
   • 反映市場對宏觀經濟壓力與疫情復發的擔憂。

10. ARKK基金表現低迷

    • Cathie Wood 的旗艦基金 ARKK 開年下跌11%，與歷史高點相比接近腰斬。
    • 持倉股票中，超8成回撤超40%，顯示市場對其戰略的質疑。

大行報告重點

11. 長城汽車表現理想

    • 2021年12月銷售量超16萬架，全年銷售目標達成。
    • 大行維持「買入」或「增持」評級，目標價介於41至46.8港元。
    • 新車「哈弗神獸」與「坦克500」表現強勁，預計成未來增長動力。

12. 阿裏巴巴財務預測

    • 杰富瑞維持對阿裏去年12月季度客戶管理收入減速的假設。
    • 預計阿裏2021年12月第三財季總收入按年增長10%至2,430億元。
    • 經調整後EBITA預計為395億元，顯示其盈利能力穩健。

總結

整體市場環境受到海外政策與疫情影響，表現偏弱，但國內經濟維穩政策有望支撐市場反彈。投資者應謹慎應對外圍風險，同時關注受益於政策支持與行業趨勢的板塊與個股。短期內，新基建、消費與低估值高息藍籌股具備較高投資價值。