2022-06-28-上交所-深圳市誉辰智能装备股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_330页_5mb

报告摘要

深圳市誉辰智能装备股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书总结

核心内容概览

深圳市誉辰智能装备股份有限公司（以下简称“发行人”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。本次发行采用向战略投资者定向配售、网下询价配售和网上定价发行相结合的方式，发行股数不超过1,000万股，不低于发行后总股本的25%。公司主营业务为非标自动化智能装配设备、测试设备的研发、生产和销售，主要产品包括锂离子电池制造设备和消费电子类智能制造设备，其中锂电设备占主营业务收入的88.81%（2021年）。

主要观点

行业定位与市场地位
公司属于专用设备制造业，专注于锂电设备领域，产品覆盖包膜设备、注液设备、氦检设备、热压整形设备等，是国家高新技术企业，拥有16项形成主营业务收入的发明专利。公司在包膜设备市场占有率第一，注液设备市场占有率处于第二梯队。
发行概况
- 发行股票类型：人民币普通股（A股）
- 发行方式：向战略投资者定向配售、网下询价配售和网上定价发行结合
- 发行后总股本：不超过4,000万股
- 发行目的：用于研发生产基地新建项目及补充营运资金，总投资额为42,801.78万元。
上市标准与科创属性
公司满足科创板上市标准，预计发行后市值不低于10亿元，且2020年、2021年净利润分别为3,579.35万元和5,214.87万元。公司符合“高端装备”领域的科创属性要求，研发投入占营收比例达9.14%，研发人员占比20.70%，营业收入复合增长率达56.53%。
主要风险提示
- 行业风险：公司收入高度依赖锂电池行业，若行业增速放缓或公司无法拓展其他领域业务，将面临收入下滑风险。
- 客户集中度风险：前五大客户销售收入占比高达92.69%（2019年）至88.14%（2021年），其中对宁德时代销售收入占比达75.20%（2019年），存在客户集中度过高的风险。
- 毛利率下滑风险：报告期主营业务毛利率逐年下降，若公司不能推出高附加值产品或提升管理效率，毛利率可能进一步下滑。
- 租赁房产产权瑕疵风险：部分租赁房产未取得规划许可证和不动产权证书，存在被收回或拆除的法律风险。
- 劳务外包风险：劳务外包成本占比逐年上升，若外包方提前终止合同或作业质量不达标，将影响公司短期生产。
- 财务风险：资产负债率偏高（79.95%），应收账款和存货占比高，存在流动性及减值风险。
- 法律风险：实际控制人共同控制结构可能因减持或重组而受到影响，存在治理风险。
- 发行失败风险：若发行认购不足或未满足上市条件，公司将面临发行失败的风险。

关键信息

公司名称：深圳市誉辰智能装备股份有限公司
注册资本：3,000万元人民币
控股股东与实际控制人：张汉洪、宋春响、袁纯全
保荐人：兴业证券股份有限公司
主要客户：宁德时代、中创新航、欣旺达、亿纬锂能等国内锂电池制造企业
主要风险：技术、经营、内控、财务、法律、发行失败及其他风险
募集资金用途：研发生产基地新建项目（32,801.78万元）及补充营运资金（10,000万元）

结构清晰要点

一、公司基本信息

成立时间：2012年12月13日（有限公司），2021年11月25日（股份公司）
注册地址：深圳市宝安区沙井街道共和社区新和大道丽城科技工业园M栋
行业分类：专用设备制造业（C35），属于科创板“高端装备”领域

二、发行概况

发行股数：不超过1,000万股，不低于发行后总股本的25%
发行方式：战略配售、网下询价配售、网上定价发行相结合
募集资金用途：用于研发生产基地新建项目和补充营运资金

三、财务数据

营业收入：2021年37,333.97万元，2020年20,294.68万元，2019年15,237.23万元
净利润：2021年5,328.28万元，2020年3,662.28万元，2019年1,361.75万元
资产负债率：83.82%（2019年），78.65%（2020年），79.95%（2021年）
研发投入占比：15.06%（2019年），9.67%（2020年），6.44%（2021年）

四、主要风险

技术风险：技术升级、人才流失、核心技术泄密
经营风险：客户集中度高、不能及时交货、原材料价格波动、人工成本上升、疫情风险
内控风险：管理经验不足、内部控制制度执行不力、发出商品管理不善
财务风险：资产负债率偏高、毛利率下滑、应收账款未能收回、存货周转率低、税收优惠政策变化
法律风险：实际控制人共同控制、租赁房产产权瑕疵、劳务外包、社保缴纳不规范
发行失败风险：认购不足或未满足上市条件
其他风险：募集资金投资项目风险

总结

深圳市誉辰智能装备股份有限公司是一家专注于锂电池智能制造装备的研发、生产和销售的高新技术企业，其产品广泛应用于新能源、汽车电子及消费电子领域。公司拟通过科创板上市扩大产能，提升市场竞争力。然而，公司面临多重风险，包括行业依赖性高、客户集中度高、毛利率下滑、租赁房产产权问题、人工成本上升及发行失败等。公司需在技术研发、市场拓展、内部管理、财务控制等方面加强应对，以确保发行顺利及长期稳健发展。

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