2022-06-28-上交所-深圳市槟城电子股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_427页_7mb

报告摘要

股票发行与上市招股说明书总结

核心内容概览

深圳市槟城电子股份有限公司拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。本次发行的股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过2,615.00万股，全部为发行新股，原股东不公开发售股份。发行后总股本不超过10,460.00万股，发行新股数量不低于发行后总股本的25%。保荐机构为民生证券股份有限公司。

主要观点

1. 科创板市场特点与风险提示

科创板市场具有较高的投资风险，公司属于技术密集型行业，具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点。
投资者需充分了解公司披露的风险因素，审慎作出投资决策。

2. 公司主营业务与产品结构

公司主营电路防护器件，包括气体放电管（GDT）、瞬态电压抑制二极管（TVS）、半导体放电管（TSS）、静电保护二极管（ESD）等。
产品结构相对单一，主要集中在气体放电管和二极管产品，对市场变化的抗风险能力较弱。

3. 主要风险因素

技术升级及产品迭代风险：产品更新换代快，研发投入相对较小，技术落后可能导致被市场淘汰。
业务规模较小风险：与同行业可比公司相比，公司资本实力和业务规模相对较小，经营业绩不稳定。
客户认证失败风险：主要客户为海康威视、华为、中兴通讯等知名公司，若认证失败将影响销售。
下游行业集中度高风险：主要收入来源为安防和通信行业，若该领域需求下降将影响业绩。
研发与市场拓展风险：需持续研发并拓展新市场，否则将面临市场份额下降和品牌知名度降低的风险。

4. 公司治理与独立性

公司治理结构健全，不存在特别表决权股份或类似安排。
公司与控股股东、实际控制人及其他相关方无重大利益冲突，具备独立性。

5. 募集资金运用

募集资金将用于安徽大鹏半导体有限公司半导体芯片生产及封装项目，以及马鞍山市槟城电子有限公司技术研发中心建设项目。
募集资金总额扣除发行费用后将全部用于上述项目，资金缺口将由公司自筹解决。

关键信息

1. 公司基本信息

公司名称：深圳市槟城电子股份有限公司
注册资本：7,845.00万元
注册地址：深圳市宝安区石岩街道罗租社区海谷科技大厦T4栋4-401
控股股东：蔡锦波
行业分类：C39计算机、通信和其他电子设备制造业

2. 财务数据概览

2021年营业收入：29,973.88万元，净利润4,108.83万元，研发投入占比8.96%。
资产负债率（合并）：2021年为16.91%，2020年为40.98%，2019年为44.88%。
净资产收益率：2021年扣除非经常性损益后为10.83%，2020年为9.71%，2019年为4.34%。

3. 主要客户

包括华为、中兴通讯、诺基亚、三星、海康威视、大华股份、富士康、美的集团、格力电器等国内外知名企业。

4. 技术与创新

公司在电路防护器件领域具备较强的技术能力，部分产品技术指标达到国际领先水平。
研发了激光替代光刻制造芯片的工艺，显著提高生产效率和良率，减少污染。
未来将向第三代半导体（如GaN HEMT）、车规级TVS、高性能SCR等方向拓展。

5. 上市标准

公司选择的科创板上市标准为：“预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元”。

6. 未来发展战略

深耕防护元件及创新解决方案，拓展新客户，提升老客户黏性。
扩大生产规模，优化产品结构，完善ESD、SPD产品系列。
向MOV、SCR等器件领域拓展，实现技术市场化应用。
增强研发能力，提升创新能力，打造系统级解决方案。

专业术语解释

防护器件：包括过电流、过温、过电压保护器件，如TVS、TSS、ESD、GDT等。
激光工艺：替代光刻技术制造芯片，提升良率，缩短生产周期。
科创属性：公司符合科创板科创属性要求，包括研发投入比例、研发人员占比、发明专利数量等。

总结

深圳市槟城电子股份有限公司是一家专注于电路防护器件研发、生产和销售的高新技术企业，其产品广泛应用于多个行业。公司计划在科创板上市，以扩大业务规模、提升市场竞争力。然而，公司面临技术迭代、业务规模较小、产品结构单一、下游行业集中度高等多重风险。公司承诺确保信息披露的真实性，并制定了详细的募集资金使用计划和未来发展战略，以推动其在半导体领域的进一步发展。

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