2022-06-09-上交所-深圳市柏瑞凯电子科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_375页_6mb

深圳市柏瑞凯电子科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市总结

核心内容概览

深圳市柏瑞凯电子科技股份有限公司（以下简称“柏瑞凯”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司是一家专注于固态铝电容器研发、生产和销售的国家级高新技术企业，致力于成为全球固态铝电容器核心制造商之一。

主要观点与关键信息

一、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过3,000.00万股，全部为发行新股，公司原股东不公开发售股份
• 发行后总股本：不超过12,000万股
• 发行方式：采用网下向询价对象询价配售和网上资金申购定价发行相结合的方式
• 发行对象：专业机构投资者和法律法规允许的自然人、法人及其他投资者
• 承销方式：余额包销
• 保荐人：民生证券股份有限公司

二、风险提示

公司提醒投资者注意以下主要风险：

• 客户开拓及认证风险：固态铝电容技术门槛高，市场竞争激烈，需经历长时间的客户认证过程。虽然已获得部分知名客户的认证，但采购规模仍较小，未来仍需努力拓展市场。
• 经营规模较小的风险：公司经营规模与国际厂商相比仍有差距，抗风险能力较弱。
• 客户集中度较高的风险：公司前五名客户销售收入占比高，若主要客户减少采购或新客户开拓受阻，将对公司造成不利影响。
• 市场竞争加剧的风险：公司市场份额较小，面临国际品牌厂商和国内新进入者的双重竞争，需持续提升技术水平和竞争力。
• 毛利率下降的风险：公司主营业务毛利率较高，但受多种因素影响，存在下降风险。
• 应收账款风险：公司应收账款占比较高，未来存在回款周期延长、坏账损失的风险。
• 技术开发及创新风险：公司研发投入相对较少，若不能持续投入研发，可能影响市场竞争力。

三、财务与经营情况

• 营业收入：2019年为12,064.17万元，2020年为13,523.50万元，2021年为18,201.24万元，年均复合增长率达22.83%。
• 净利润：2019年为3,006.98万元，2020年为3,598.45万元，2021年为4,710.26万元，累计净利润超过5,000万元。
• 研发投入：占营业收入比例分别为6.52%、6.54%、6.79%，研发投入持续增长。
• 主要客户：包括中兴通讯、宁德时代、固德威、长城电源、中科曙光、新华三、PC-Partner等，但采购规模仍较小。
• 产品结构：主要产品为固态铝电容器，涵盖32个系列1,500多种规格，产品性能达到国际主流或领先水平。

四、公司治理与独立性

• 公司无特别表决权股份或类似公司治理特殊安排。
• 公司已建立较为完善的内部控制制度，符合相关法律法规要求。
• 公司独立性良好，无同业竞争或重大关联关系。

五、募集资金运用

• 募集资金总额：未明确具体金额，但用于以下两个项目：
  • 固态铝电容器生产基地二期建设项目（投资总额31,114.18万元）
  • 导电高分子固态铝电容器研发中心建设项目（投资总额5,012.55万元）
• 资金使用安排：募集资金到位前可先以自有资金投入，6个月内置换；若资金不足，通过银行贷款和自有资金解决；若资金富余，用于补充流动资金。

六、符合科创板定位

• 公司符合《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》等规定，属于新一代信息技术产业，符合科创板行业领域要求。
• 公司符合科创属性评价标准，包括研发投入比例≥5%、研发人员占比≥10%、形成主营业务收入的发明专利≥5项、营业收入复合增长率≥20%等。

七、技术与创新

• 公司已获10项发明专利、22项实用新型专利、2项外观专利及1项软件著作权。
• 子公司赣州柏瑞凯被认定为“国家级专精特新小巨人企业”。
• 公司产品“导电高分子型固态铝电容器”、“耐高温长寿命导电高分子型铝电解电容器”等技术达到国际领先或国内领先水平。
• 公司参与制定中国电子元件行业协会团体标准《CD28PH（引线式）导电聚合物固液混合电解质固定铝电解电容器详细规范》。

结论

柏瑞凯在固态铝电容领域具备较强的技术实力和市场竞争力，但其仍面临较大的市场风险和经营风险。公司拟通过本次发行进一步扩大生产规模、提升研发能力，以实现技术突破和市场拓展。投资者需谨慎评估风险，以正式公告的招股说明书为投资依据。