20170625-东吴证券-通信行业周报_5G持续升温_物联网持续落地_关注5G及物联网相关投资机会_11页_940kb

通信行业周报总结

核心内容

本周通信行业周报聚焦于5G与物联网的快速发展，分析行业走势及投资机会，同时涵盖近期重点推荐个股、行业动态与上市公司动态。报告指出，5G和物联网作为未来通信行业的重要增长点，将引领行业景气持续，建议投资者关注相关领域。

主要观点

• 行业表现：通信（申万）指数上周上涨0.35%，沪深300指数上涨2.96%，通信板块跑输大盘2.61个百分点。但通信板块在申万一级行业中涨幅排名第四，整体走势较好。
• 子板块表现：通信设备子板块周涨幅0.51%，行业热点集中在绩优白马股与中小市值成长股。
• 5G发展进程：
  • 3GPP计划于年底完成5G中间版本，2018年6月完成完整版本。
  • 2018年设备商将进行商用网络技术验证，高通预计在2018年下半年推出5G芯片。
  • 2018-2019年运营商将进行试验网部署，2020年大规模部署5G。
• 物联网发展：
  • NB-IoT大规模建设规划已明确，预计2019-2020年迎来全面爆发。
  • 工信部要求2017年末实现NB-IoT网络覆盖主要城市，基站规模达40万个；2020年实现全国普遍覆盖，基站规模达150万个。
• 投资建议：建议关注5G和物联网相关投资机会，尤其是光通信、云计算等业绩稳定的板块。

关键信息

推荐组合

• 英维克（002837）
• 美利云（000815）
• 宝信软件（600845）
• 中际装备（300308）
• 光迅科技（002281）
• 东信和平（002017）
• 永鼎股份（600105）
• 动力源（600405）

行业动态

• 5G与物联网：
  • 5G标准制定加速，全行业达成共识，避免技术分裂。
  • NB-IoT建设加速，2017年末实现主要城市覆盖，2020年实现全国覆盖。
• 国际动态：
  • 三星计划出售天津LED公司，可能影响其全球市场地位。
  • AnalysysMason报告指出亚太发达区28%的运营商将在2020年前提供5G服务。
  • 中国台湾富士康成功收购夏普，夏普重回增长轨道。
  • 中国超算“神威太湖之光”连续三年全球第一。

上市公司动态

• 重点中标：
  • 通鼎互联中标中国联通光缆采购项目，中标金额达37,840.5万元。
  • 亨通光电中标中国联通光缆采购项目，中标份额较高。
• 股权变动与质押：
  • 多家公司涉及股权质押与转让，如海能达、共进股份、杰赛科技等。
  • 部分公司因筹划重大资产重组停牌，如茂业通信、九有股份等。
• 业务拓展：
  • 永鼎股份布局大数据与车联网业务。
  • 东信和平与浙江广安科贸共同出资设立新公司。
  • 高兴兴拟收购中兴物联84.07%股权，募集配套资金不超过33,000万元。

风险提示

• 行业增速放缓风险
• 资费下滑加速风险

相关研究

• 通信行业周报：年报季报披露完毕，光和云成为行业发展两大支柱
• 不限流量套餐竞争揭幕，数据流量增长量变将推动信息产业质变
• 通信行业周报：中移动再次启动光缆招标，光通信保持景气
• 通信行业周报：世界电信日关注新业务，建议关注大数据、物联网行业机会
• 通信行业周报：北斗发展进入快车道，关注相关投资机会
• 通信行业周报：国家5G频率出炉，关注5G预热行情和相关投资机会

投资评级标准

• 公司投资评级：

  • 买入：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘在15%以上；
  • 增持：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于5%与15%之间；
  • 中性：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于-5%与5%之间；
  • 减持：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于-15%与-5%之间；
  • 卖出：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘在-15%以下。

• 行业投资评级：

  • 增持：预期未来6个月行业指数涨跌幅相对大盘在5%以上；
  • 中性：预期未来6个月行业指数涨跌幅相对大盘介于-5%与5%之间；
  • 减持：预期未来6个月行业指数涨跌幅相对大盘在-5%以下。

免责声明

本报告为东吴证券研究所发布，仅供其客户使用。报告内容基于公开信息，不构成投资建议，亦不保证信息的准确性和完整性。投资者应谨慎决策，注意市场风险。