20170625-光大证券-通信行业周报_2017年世界移动大会举办在即_持续关注5G和物联网投资机遇_16页_1mb

2017年世界移动大会及通信行业投资机遇总结

核心内容概览

2017年世界移动大会（MWC）将于6月28日至7月1日在上海新国际博览中心举办，这是MWC连续十年在中国举办的盛会，也是全球通信领域最具规模和影响力的展会之一。大会将展示科技如何融入大众生活，涵盖消费级物联网、内容及媒体、第四次工业革命等多个主题。

本周A股市场震荡上升，上证指数上涨1.11%，而通信板块整体下跌0.79%。5G指数表现相对较好，上涨2.61%，显示出市场对5G技术的持续关注。同时，工信部发布多项政策，包括整治宽带接入服务行为、批准NB-IoT正式商用许可、以及推动企业云通信发展，为行业规范和未来发展奠定基础。

主要观点

1. MWC上海大会亮点

• 规模扩大：展览面积从4个展馆扩展至7个展馆，参会人数和企业数量逐年增长。
• 主题聚焦：大会聚焦5G和物联网，强调技术融合与产业落地。
• 参展企业：华为、中兴、高通、阿里等巨头参展，推动行业技术交流与合作。
• 公众参与：首次在周六开放体验馆，面向大众消费者，尤其是家庭和儿童。

2. 通信行业投资机遇

• 5G投资重点：中兴通讯被重点推荐，关注信维通信、通宇通讯、邦讯技术等。
• 物联网投资重点：宜通世纪被重点推荐，关注高新兴、拓邦股份、移为通信、广和通等。
• 大安全主线：随着安全形势日益严峻，大安全板块持续受到关注，重点推荐东土科技、海能达等。

3. 行业政策与动态

• 工信部整治宽带接入服务：整治虚假宣传、速率不达标等问题，推动行业规范化发展。
• NB-IoT商用许可：工信部批准NB-IoT正式商用许可，明确频率使用要求，推动物联网应用落地。
• 华为发布企业云通信白皮书：强调云服务将成为企业通信市场主流，预计2019年云部署占比将达56.7%。

关键信息

5G与物联网投资推荐

行业数据表现

• 上证指数：上涨1.11%
• 沪深300指数：下跌2.96%
• 通信板块：下跌0.79%
• 5G指数：上涨2.61%
• 大安全指数：上涨0.15%
• 光通信指数：下跌0.03%
• 云计算指数：下跌0.86%
• 物联网指数：下跌0.50%

本周通信板块涨跌幅榜

涨幅前五

跌幅前五

下周重点事件提醒

风险提示

• 运营商投资高峰期下滑：可能导致行业增长放缓。
• 新技术产业化进度低于预期：可能影响5G和物联网的发展节奏。

附录：大宗交易与解禁预告

大宗交易

解禁预告

投资建议

• 短期：关注MSCI纳入带来的市场情绪和资金面提振，重点推荐中兴通讯。
• 中长期：5G和物联网是通信行业最重要的投资主线，主题性行情将持续发酵。
• 行业趋势：随着NB-IoT商用许可的批准，物联网应用将加速落地，为下游产业链带来增长机会。
• 政策影响：工信部多项政策推动行业规范化和技术创新，为通信行业提供良好发展环境。

重点点评

• 中兴通讯：入选MSCI指数，显示出其作为通信行业龙头的国际认可，同时在5G领域投入持续，技术领先。
• NB-IoT商用许可：工信部批准NB-IoT商用许可，为物联网发展提供政策支持，预计2017年下半年将加速落地。
• 华为与IDC合作：发布企业云通信白皮书，强调云服务将成为企业通信市场主流，推动行业转型。
• 运营商动态：中国联通推动NFV网络架构转型，华为成功完成测试，助力其商用进程。

结论

2017年世界移动大会为通信行业带来新的机遇，尤其在5G和物联网领域。随着政策推动和技术成熟，行业有望迎来新一轮增长。重点推荐中兴通讯、宜通世纪等企业，同时关注光通信和大安全板块的布局机会。投资者应密切关注行业动态及政策变化，把握投资窗口期。