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沪镍、不锈钢早报总结

核心内容概述

本报告对沪镍和不锈钢期货市场进行了综合分析，涵盖基本面、基差、库存、盘面走势及主力持仓等关键指标，并结合市场动态提出投资策略建议。

镍市场分析

基本面

• 中长期趋势：新能源车的高速发展持续推动下游需求，但原生镍供应自10月起已出现过剩，预计2022年全年将过剩约7万吨。
• 短期趋势：镍矿价格维持坚挺，矿山维持挺价策略，但国内镍企降负荷运行，市场多空博弈持续，短期内价格以维稳为主，成本支撑依旧。
• 镍铁价格：镍铁价格有所反弹，利润有所修复。
• 不锈钢产量：不锈钢产量有所上升，但300系产量下降，库存继续回落，整体供需仍偏强。
• 节前需求：节前生产时间减少，需求将有所下降，需关注相关风险。
• 电解镍：电解镍需求良好，下游节前备货积极，挪威大板进口偏紧，俄镍需求一般。
• 镍豆：镍豆经济性改善，下游需求提升，升水上涨，对镍价形成利多。

基差与库存

• 基差：沪镍现货基差为740，处于中性水平。
• LME库存：99954吨，无变化。
• 上交所仓单：3123吨，较前一日减少95吨。
• 总库存：103077吨，较前一日减少95吨。

盘面走势

• 收盘价：沪镍主力收盘价高于20日均线，20日均线呈上升趋势，整体偏多。

主力持仓

• 主力净多头：持仓净多，且多头增加，偏多。

结论与策略

• 结论：沪镍2202合约短期偏多，但需警惕价格跌破20日均线。
• 策略建议：建议多单持有，若下破20日均线则出局；空头暂规避。

不锈钢市场分析

基本面

• 产量恢复：不锈钢产量开始恢复上升，但300系仍有一定减产。
• 库存变化：不锈钢库存持续回落，供应格局偏强。
• 节前影响：春节假期即将来临，市场需关注节前需求变化，量变到质变仍需时间消化。

库存数据

• 无锡库存：35.9万吨。
• 佛山库存：10.19万吨。

仓单数据

• 不锈钢仓单：29963吨，较前一日增加1892吨。

结论与策略

• 结论：不锈钢市场整体偏强，但需注意节前需求变化。
• 策略建议：建议多单持有。

关键信息汇总

风险提示

• 节前生产时间减少，不锈钢需求可能下降。
• 原生镍供应过剩趋势持续，需警惕中长期价格承压。
• 镍矿价格坚挺，但国内镍企降负荷，市场多空博弈加剧。

投资策略建议

镍

• 策略：多单持有。
• 止损点：若价格下破20日均线，则平仓离场。
• 空头建议：暂不参与，等待市场进一步明朗。

不锈钢

• 策略：多单持有。
• 关注点：节前需求变化及库存消化情况。

免责声明

本报告基于公开资料整理，内容仅供参考，不构成任何投资建议。市场有风险，操作需谨慎。