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国泰海通 | 计算机：算电协同引领新基建，能源IT景气度提升

核心内容概述

2026年两会政府工作报告与国家发改委计划草案将“算电协同”与“超大规模智算集群”纳入新基建工程，标志着算力基础设施与电力系统协同发展的战略地位进一步提升。政策层面强调通过“人工智能+”推动行业规模化应用，加强全国一体化算力监测调度，支持公共云发展，并推动数据资源的深度开发与高质量数据集建设。同时，加快新型电力系统建设、智能电网发展及节能降碳改造，成为能源领域的重要方向。

主要观点

• 算电协同成为新基建核心内容之一：算电协同与超大规模智算集群并列部署，凸显其在新型基础设施建设中的战略意义。算力监测调度被列为硬任务，推动电力系统与算力基础设施的协同规划与智能调度。

• 人工智能与能源行业深度融合：政策鼓励在能源领域推广AI技术，包括面向能源行业的AI平台与行业智能体，以提升能源管理效率和智能化水平。

• 新型电力系统与智能电网建设提速：政府工作报告明确提出构建新型电力系统、加快智能电网建设、发展新型储能及扩大绿电应用，同时加强化石能源的清洁高效利用。

• 节能降碳与零碳载体建设并重：政策强调推进重点行业节能降碳改造，制定能源强国建设规划纲要，并推动零碳园区和零碳工厂的建设。

• 电网投资规模显著扩大：国家电网和南方电网在“十五五”期间分别计划投资4万亿元和1800亿元，投资力度较“十四五”时期大幅提升。电网投资方向更加注重数智化与AI化，为能源IT发展提供资金保障与工程载体。

关键信息

• 政策支持：两会报告将算电协同与智算集群明确写入新基建工程，凸显其重要性。

• 算力与电力协同：未来电网数字化、数据中心能耗管理、电力保障以及面向能源行业的AI平台有望加速落地。

• 能源IT景气度提升：随着新型电力系统、智能电网和节能降碳改造的推进，能源IT行业迎来发展机遇。

• 投资规模增长：国家电网“十五五”固定资产投资预计达4万亿元，较“十四五”增长40%；南方电网投资1800亿元，连续五年创新高。

• 投资方向聚焦：电网投资重点向新型电力系统建设、战略性新兴产业发展、优质供电服务提升等方向倾斜，体现数智化与AI化趋势。

重点行业与技术方向

• 智能电网：作为新型电力系统的重要组成部分，智能电网的建设将加速推进。

• 数据中心能耗管理：算力基础设施的电力保障需求将推动数据中心能耗管理技术的发展。

• 电网数字化与AI赋能：电网企业将加强数智基础设施建设，推动人工智能在电网管理中的应用。

• 绿色能源应用：扩大绿电应用、发展新型储能，助力实现“双碳”目标。

• 行业智能体与AI平台：面向能源行业的AI平台与行业智能体将加速落地，提升能源管理效率与智能化水平。

风险提示

• 政策落地节奏不及预期：相关政策可能因执行力度或外部环境变化而延迟。

• 技术进展不及预期：AI、算电协同等技术的发展可能受到技术瓶颈或研发周期的影响。

• AI应用落地不及预期：人工智能在能源行业的应用可能面临场景适配、数据安全等挑战。

结论

2026年两会政策为算电协同与能源IT发展提供了明确方向与政策支持。电网企业投资力度加大，数智化与AI化趋势明显，推动能源行业向更高效、更智能、更绿色的方向发展。未来，算力与电力的协同、电网数字化、AI在能源管理中的应用将成为行业发展的重点。