> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 算电协同：AI之源——总结 ## 核心内容 算电协同是指通过数字化技术、智能算法和通信网络，将算力基础设施与电力系统进行整合，实现算力资源与电力资源的动态匹配与优化配置。该模式旨在提升能源利用效率、保障算力供给稳定性，并推动低碳化发展。2026年3月，算电协同首次被写入政府工作报告，列为国家级新基建工程，标志着其从行业探索走向国家基建的重要转折点。 ## 主要观点 - **战略升级**：算电协同已从技术探索进入国家政策层面，成为推动AI发展和绿色能源消纳的关键基础设施。 - **核心矛盾**：算力与电力在时空分布上存在错配，东部地区算力需求高但绿电资源有限，而西部地区绿电丰富却面临消纳难题。 - **两种模式**：算电协同主要通过“算随电调”与“电随算用”两种模式实现资源的动态匹配。 - **算随电调**：利用算力任务的可调节性，主动适配新能源电力波动，提升绿电消纳能力。 - **电随算用**：通过“灵活电力池”等手段，根据算力需求动态调整电力供应，确保稳定、绿色供电。 - **产业机遇**：算电协同将带动多个核心赛道的价值重估，包括电力设备、智慧调度软件、储能、数据中心电源及项目运营等。 ## 关键信息 ### 政策背景 - 2023年12月，《关于深入实施"东数西算"工程加快构建全国一体化算力网的实施意见》首次提出“算力电力协同”。 - 2024年7月，《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》与《加快构建新型电力系统行动方案（2024-2027年）》进一步推动算电协同。 - 2026年3月，政府工作报告首次写入“算电协同”，明确其为国家级新基建工程。 ### 产业现状 - 我国八大枢纽节点机架数占全国七成以上，其中京津冀和长三角分别占比21.5%和24.5%。 - 西部地区绿电占比高，但存在“弃风弃光”现象，东部地区则面临电力保供压力。 - 算力成本中电力占比达60%-70%，因此发展算力需优先发展电力。 ### 技术与应用 - 算电协同通过智能调度、新能源预测、虚拟电厂、源网荷储一体化等手段实现资源优化。 - 西北风光基地与“绿电算力集群”协同调度，有效降低弃电率并提升算力成本效益。 - “电随算用”模式通过灵活电力池应对算力负荷波动，提升电力供应稳定性。 ### 产业机遇 - **电力设备**：耐灾型配电设备、特高压变压器、高效UPS/HVDC等设备需求增加。 - **智慧调度软件**：AI调度平台、虚拟电厂聚合系统、新能源功率预测软件等将成为新型电力系统的“操作系统”。 - **储能**：储能设施在解决新能源波动与算力需求不匹配方面发挥关键作用。 - **数据中心电源**：UPS、HVDC等设备是保障算力稳定运行的重要基础设施。 - **项目运营**：具备“电力资源+算力运营”双重能力的一体化项目有望成为新趋势。 ## 相关标的 | 行业 | 代表企业 | |------|----------| | 智算中心 | 润泽科技、智微智能、大位科技、海兰信、美利云、城地香江、光环新网、数据港、奥飞数据、弘信电子、东方国信、豫能控股 | | 云计算 | 云赛智联、优刻得-W、深信服、顺网科技、金山云、网宿科技 | | 电力信息化 | 国网信通、国电南瑞、南网数字、南网科技、威胜信息、泽宇智能 | | 电源与电力 | 科华数据、特变电工、南网储能、协鑫能科、顺钠股份、金开新能、汉缆股份、韶能股份、双杰电气、同力天启 | ## 行业评级 - **评级**：看好（维持） - **分析师**：童非、张致远 - **风险提示**： - 政策不及预期 - 技术不及预期 - 商业化不及预期 - 竞争风险 ## 总结 算电协同是应对AI时代能源与算力错配问题的关键路径，其政策支持力度不断加大，从地方试点走向国家级基建。该模式通过“算随电调”与“电随算用”实现资源动态匹配，不仅有助于提升绿电消纳能力，还能降低算力成本。随着AI应用的普及，算电协同将成为长期产业趋势，带动电力设备、智慧调度软件、储能、数据中心电源及项目运营等多个领域的发展。