20220321-安信国际证券-消费行业动态分析_上周市场强势反弹_消费板块未跑赢大盘_10页_782kb

报告摘要

上周市场强势反弹，消费板块未跑赢大盘

核心内容总结

上周（2022年3月14日至3月18日），港股市场整体强势反弹，恒生指数上涨4.18%，恒生综指上涨3.64%，恒生国企指数上涨4.33%。尽管消费板块整体表现尚可，但未能跑赢大盘，其中非必需性消费业上涨3.07%，必需性消费业仅微涨0.30%。市场涨幅前五的行业依次为：恒生资讯科技业（6.54%）、恒生地产建筑业（4.05%）、恒生综合业（3.93%）、恒生金融业（3.84%）、恒生医疗保健业（3.11%）。

从估值角度看，非必需性消费业的PE(TTM)为90倍，排名第二，但仍低于医疗保健业的4263倍（可能为输入错误）；必需性消费业PE(TTM)为20倍，高于恒指但低于前几名。

各板块表现与投资建议

汽车行业

涨跌情况：行业股价有所反弹，正通汽车（1728.HK）上涨10.4%，比亚迪（1211.HK）上涨8.8%，而跌幅最大的为广汇宝信（1293.HK）下跌13.39%。
个股表现：
- 正通汽车：+10.42%
- 比亚迪股份：+8.76%
- 永达汽车：+6.45%
- 中升控股：+4.48%
- 吉利汽车：+4.37%
- 亿和控股：+4.07%
- 信邦控股：+2.86%
- 力劲科技：+2.19%
- 东风集团股份：+1.01%
- 理想汽车-W：-0.10%
- 长城汽车：-0.79%
- 广汽集团：-1.96%
- 小鹏汽车-W：-2.66%
- 福耀玻璃：-3.15%
- 敏实集团：-6.90%
投资建议：关注吉利汽车（0175.HK）、长城汽车（2333.HK）、比亚迪（1211.HK）、敏实集团（0425.HK）、耐世特（1316.HK）、福耀玻璃（3606.HK）。
风险提示：疫情加重、原材料涨价、芯片短缺。

纺织服装行业

涨跌情况：行业涨跌参半，天虹纺织（2678.HK）上涨15.44%，而滔搏（6110.HK）和宝胜国际（3813.HK）分别下跌6.58%和6.38%。
个股表现：
- 安踏体育：+3.01%
- 李宁：+2.97%
- 特步国际：+4.18%
- 361度：+4.57%
- 中国动向：-6.12%
- 申洲国际：+1.33%
- 裕元集团：+6.76%
- 天虹纺织：+15.44%
- 滚动下跌：波司登（3998.HK）下跌2.71%，赢家时尚（3709.HK）下跌1.68%，江南布衣（3306.HK）上涨3.34%，中国利郎（1234.HK）下跌5.13%。
行业动态：
- 1-2月社零数据：服装鞋帽类商品零售额同比增长4.8%，出口金额同比增长8.9%。
- 棉花价格：近期小幅回落。
投资建议：关注安踏体育（2020.HK）、李宁（2331.HK）、特步国际（1368.HK）、361度（1361.HK）、波司登（3998.HK）。
风险提示：原材料成本上升、库存积压、行业竞争加剧。

博彩行业

涨跌情况：板块整体上涨3.67%，银河娱乐（0027.HK）上涨8.4%，永利澳门（1128.HK）下跌2.88%。
个股表现：
- 金沙中国：+6.48%
- 银河娱乐：+8.40%
- 永利澳门：-2.88%
- 澳博控股：+4.92%
- 美高梅中国：+7.51%
- 新濠国际发展：-2.38%
行业动态：
- 澳门立法会正审议新博彩法，拟将合作人限制为澳门居民。
- 澳门入境政策收紧，要求持24小时内核酸检测阴性证明。
- 澳门2月入境旅客同比增长53.5%，但按月下降5.6%。
- 博彩毛利拨款比例维持不变，中介佣金比例限制为1.25%。
投资建议：可关注银河娱乐（0027.HK）等安全性较高的博彩股。
风险提示：疫情反复、澳门博企现金流动性转差。