上周消费板块表现总结
核心内容
上周港股市场整体反弹，消费板块表现突出。恒生指数上涨1.84%，恒生综指上涨2.50%，恒生国企指数上涨3.33%。其中，非必需性消费业上涨2.55%，必需性消费业上涨0.77%，均优于大盘表现。从估值角度看，非必需性消费业的PE(TTM)为171倍，排名第二；必需性消费业的PE(TTM)为20倍，已回落至中等水平。
主要观点
- 食品饮料行业：整体小幅上涨0.6%，但子行业表现分化。电子烟板块因政策利好上涨显著，包装食品及饮料板块表现次之，调味品板块出现回调。预计随着疫情缓解和行业复苏，板块估值将逐步回归合理区间。
- 汽车行业：股价分化明显，正通汽车和广汇宝信涨幅较大，分别为6.4%和6.3%；信邦控股跌幅较大，为7.7%。行业整体在新能源车带动下表现稳健，但面临疫情反复、原材料涨价和芯片短缺等风险。
- 纺织服装行业：整体反弹，申洲国际和特步国际涨幅较大，分别为7.08%和6.95%。随着天气转冷，冬季服装需求增加，Q4销售额有望提升，估值有望回归正常水平。
- 博彩行业：板块整体上涨3.68%，金沙中国和银河娱乐涨幅最大。随着内地与香港通关政策的预期，澳门旅游和博彩行业基本面预期提升，建议关注政策边际变化和安全性较高的博彩股。
关键信息
各板块涨跌情况
| 板块名称 |
周涨跌幅 (%) |
市盈率 (PE(TTM)) |
| 非必需性消费业 |
2.55 |
171.39 |
| 必需性消费业 |
0.77 |
20.04 |
| 医疗保健业 |
4.96 |
623.92 |
| 工业 |
2.28 |
9.07 |
| 资讯科技业 |
3.73 |
31.87 |
| 原材料业 |
3.94 |
10.91 |
| 地产建筑业 |
6.58 |
5.99 |
食品饮料板块个股表现
| 公司 |
代码 |
股价 (港元) |
市值 (亿元) |
股价变动 (%) |
PE(TTM) |
| 统一企业中国 |
0220.HK |
7.26 |
314 |
11.86 |
18.53 |
| 农夫山泉 |
9633.HK |
44.25 |
4,977 |
11.74 |
64.44 |
| 思摩尔国际 |
6969.HK |
39.50 |
2,374 |
10.34 |
37.97 |
| 周黑鸭 |
1458.HK |
7.40 |
176 |
9.63 |
34.69 |
| 颐海国际 |
1579.HK |
43.50 |
455 |
-9.38 |
45.37 |
汽车行业个股表现
| 公司 |
代码 |
股价 (港元) |
市值 (亿元) |
股价变动 (%) |
PE(TTM) |
| 正通汽车 |
1728.HK |
1.0 |
27.4 |
6.4 |
-0.3 |
| 广汇宝信 |
1293.HK |
0.8 |
23.8 |
6.3 |
3.9 |
| 长城汽车 |
2333.HK |
33.3 |
5,638.2 |
-1.0 |
33.1 |
| 比亚迪股份 |
1211.HK |
300.0 |
10,058.5 |
-3.5 |
238.8 |
| 吉利汽车 |
0175.HK |
25.4 |
2,489.6 |
-4.3 |
38.2 |
纺织服装行业个股表现
| 公司 |
代码 |
股价 (港元) |
市值 (亿元) |
股价变动 (%) |
PE(TTM) |
| 安踏体育 |
2020.HK |
133.10 |
3,598 |
6.39 |
40.77 |
| 李宁 |
2331.HK |
96.10 |
2,514 |
3.33 |
70.26 |
| 特步国际 |
1368.HK |
11.08 |
291 |
6.95 |
35.06 |
| 申洲国际 |
2313.HK |
171.00 |
2,571 |
7.08 |
44.37 |
博彩行业个股表现
| 公司 |
代码 |
股价 (港元) |
市值 (亿元) |
股价变动 (%) |
PE(TTM) |
| 金沙中国 |
1928.HK |
18.14 |
1,468 |
5.96 |
-15.92 |
| 银河娱乐 |
0027.HK |
44.05 |
1,919 |
5.01 |
-1,130.24 |
| 永利澳门 |
1128.HK |
6.99 |
364 |
2.79 |
-6.67 |
投资建议
风险提示
- 食品饮料：食品安全问题、疫情反复、行业竞争加剧、出生人口下滑超预期、政策变动
- 汽车行业：疫情加重、原材料涨价、芯片短缺
- 纺织服装行业：原材料及海运成本上升、库存积压、行业竞争加剧
- 博彩行业：疫情反复、澳门博企现金流动性转差
分析师信息
- 王强：消费行业分析师，联系方式：+852-22131422，邮箱：jimmywang@eif.com.hk
- 曹莹：消费行业分析师，邮箱：Caoying2@essence.com.cn
- 罗璐：消费行业分析师，联系方式：+852-22131410，邮箱：lilianluo@eif.com.hk
- 杨怡然：消费行业分析师，联系方式：+852-22131401，邮箱：laurayang@eif.com.hk
