20230926-安信国际证券-新能源行业动态分析_上周电力及公用事业指数跑赢大盘_12页_1mb

市场表现
上周香港恒生指数、恒生综指、恒生中国企业指数、中信港股通指数分别下跌0.69%、0.99%、0.74%、0.56%。中信港股通电力及公用事业指数上涨2.01%，跑赢大盘；中信港股通电力设备及新能源指数下跌3.94%，表现较差。电力及公用事业指数在中信港股通各行业中排名第三。

光伏产业链
港股光伏产业链上周下跌2.7%。多晶硅料价格缓慢回升，9月新增产能缓慢增加，龙头企业的高纯度硅料价格有望稳中有升。电池片价格回调，组件价格涨势疲弱，纯碱价格上涨影响光伏玻璃价格，拖累板块表现。

新能源电力运营
港股电力运营板块下跌2.14%。煤炭价格上涨及市场对电价下调的担忧影响火电板块，但因煤炭价格总体回落，电力运营商业绩仍较去年改善。推荐关注中国电力（2380HK）等运营效率高的企业。

新能源材料
港股新能源材料板块下跌0.30%。碳酸锂价格为172万元/吨，氢氧化锂价格162万元/吨，需求仍未回暖，市场观望情绪浓厚。

燃气
港股燃气板块上涨5.72%，估值修复带动板块回暖。天然气消费量第三季度有所恢复，预计下半年需求增长加快，建议关注昆仑能源（135HK）。

风电设备
港股风电产业链下跌2.31%。9月风电整机中标量1582兆瓦，招标容量5725兆瓦。中标企业包括远景能源、金风科技、三一重能等。

核电
港股核电板块下跌0.74%。天然铀矿价格上涨5%，利好中广核矿业（1164HK）和中广核电力（1816HK）。

投资建议
推荐关注中国电力（2380HK）、中广核电力（1816HK）、昆仑能源（135HK）、中广核矿业（1164HK）。

风险提示
新能源新增装机不及预期、疫情反复、大宗商品涨价、产业链产能不匹配等。