20180330-渤海证券-创新型债券03月05周周报_转债整体回落不减新债发行热情_13页_1mb

报告摘要

转债整体回落不减新债发行热情

核心内容

本周可转债市场整体表现回落，但新债发行热情依然不减。尽管股市普遍下跌，部分行业仍保持上涨趋势，但可转债市场整体承压。与此同时，资产支持证券和绿色债券发行情况活跃，显示出市场对不同类型债券的持续需求。

主要观点

可转债市场回顾：
- 本周中证转债指数下跌1.54%，上证综指大幅下跌4.33%，深成指下跌2.27%，中小板回落2.13%，创业板指数小幅上涨0.99%。
- 申万一级行业中，国防军工、计算机和医药生物三个行业保持上涨，涨幅分别为3.72%、3.34%和0.50%。
- 非银金融、银行和钢铁行业跌幅居前，分别下跌4.94%、5.14%和7.35%。
- 中债新综合指数上涨0.22%，显示债券市场相对稳定。
可转债个券表现：
- 虽然整体下跌，但部分转债表现较好，泰晶转债、宝信转债和艾华转债分别上涨5.19%、4.52%和4.12%。
- 相应的正股泰晶科技、宝信软件和艾华集团分别上涨14.89%、9.25%和6.38%。
- 太阳转债、广汽转债和三一转债跌幅最深，分别下跌4.23%、4.24%和5.44%，对应正股下跌幅度分别为5.07%、4.86%和5.24%。
新上市可转债表现：
- 本周有3只可转债上市，发行总金额为34.71亿元。
- 上市首日开盘价与收盘价均高于面值，其中艾华转债表现最佳，首日上涨8.55%。
- 本周无可交换债上市。
待发行可转债：
- 本周有22只可转债发行进度更新，包括新泉股份获得证监会核准，皖能电力获得国资委批准，浙江美大等9家公司通过股东大会，科森科技等3家公司通过发审委，岱勒新材等8家公司披露董事会预案。
- 本周有4家公司更新可交换债发行进度，均为披露董事会预案。
资产支持证券：
- 本周新发行11只资产支持证券，共募集资金316亿元，其中8只为证监会主管ABS，3只为银监会主管ABS。
- 存量资产支持证券共计1279只，余额为1.78万亿元，主要集中在租赁租金、应收账款、小额贷款、基础设施建设和企业贷款。
绿色债券：
- 本周新发行11只绿色债券，其中6只为绿色金融债，5只为农发行增发政策银行债，票息在4.10%至4.99%之间。
- 存量绿色债券共378支，余额为6656.96亿元，AAA级债券数量最多，共190只。
项目收益债券、发改委专项债券与创新创业公司债券：
- 本周无发改委专项债、项目收益债券和创新创业公司债券发行。
- 存量项目收益债为137只，余额为1047亿元，AA级债券数量最多。
- 存量发改委专项债券为335支，余额为3911亿元，AA级债券数量最多。
- 存量双创债为38只，余额为120.58亿元，近半数无评级。

关键信息

可转债市场表现：
- 本周中证转债指数下跌1.54%，股市整体下跌，但部分行业表现较好。
- 3只新上市可转债均高于面值，艾华转债涨幅最大。
资产支持证券：
- 新发行11只，总金额316亿元。
- 存量1279只，余额1.78万亿元，主要类型为租赁租金、应收账款、小额贷款等。
绿色债券：
- 新发行11只，包括绿色金融债、绿色公司债、绿色企业债和绿色中期票据。
- 存量378只，余额6656.96亿元，AAA级债券占多数。
其他债券：
- 本周无项目收益债、发改委专项债和双创债发行。
- 存量项目收益债、发改委专项债和双创债分别为137只、335支和38只，其中双创债规模较小，近半数无评级。