20180309-渤海证券-创新型债券03月02周周报_转债指数小幅回落_新债发行规模稳定_13页_699kb

可转债与可交换债周周报总结

核心内容

本周可转债市场整体表现小幅回落，中证转债指数下跌 0.44%，与股市整体走势一致。上证综指下跌 0.06%，深成指下跌 0.35%，中小板下跌 0.59%，创业板回落 0.26%。与此同时，中债新综合指数微涨 0.01%，显示债券市场相对稳定。

主要观点

• 市场回顾：股市整体小幅回落，但申万一级行业中计算机、通信和电子行业表现较好，分别上涨 4.78%、4.17% 和 3.98%，而银行、采掘和钢铁行业表现较差。
• 个券表现：本周可转债涨跌分化，涨幅前三为永东转债（3.49%）、隆基转债（1.82%）和蒙电转债（1.71%），跌幅前三为太阳转债（-2.73%）、铁汉转债（-2.34%）和金禾转债（-2.11%）。
• 新发行转债：本周公告新发行转债 3只，发行规模合计 19.1亿元，发行方式均为优先配售和上网定价。
• 新上市转债：本周新上市可转债 1只，即大族转债，发行金额 23亿元，上市首日收盘价 116.34元，涨幅 16.34%。
• 待发行转债：本周有 11只可转债 发行进度更新，其中 5家公司 通过股东大会，3家公司 通过发审委，3家公司 披露董事会预案。同时，有 3家公司 发布可交换债发行进度更新，均为披露董事会预案。

关键信息

可转债表现

新发行转债

新上市转债表现

待发行转债

资产支持证券

新发行情况

本周共有 7只资产支持证券 披露发行公告，共募集资金 200亿元，其中 5只为证监会主管ABS，2只为银监会主管ABS。

存量情况

截至 2018年3月7日，市场存量资产支持证券共计 1264只，余额共计 1.77万亿元。从数量占比来看，租赁租金、应收账款、小额贷款、基础设施建设和企业贷款占前五位，合计占比 62.26%。从余额占比来看，个人住房抵押贷款、小额贷款、应收账款、租赁租金和信托收益权占前五位，合计占比 57.56%。

绿色债券

新发行情况

本周新发行 6只绿色债券，其中 4只为农发行增发政策银行债，1只为农发行新发政策金融债，期限分布为 1到10年，票息在 4.10% - 4.99% 之间。其中，山西晋城无烟煤矿业集团有限责任公司发行 2018年度第二期绿色中期票据，主体与债券评级均为 AAA，期限为 3年，票息为 4.39%。

存量情况

截至 2018年3月7日，我国存量绿色债券共 337支，存量规模为 5737.46亿元。其中，AAA级债券 数量最多，共 168只，89只无评级债券 中含有 59只政策金融债。

项目收益债券、发改委专项债券与创新创业公司债券

新发行情况

本周新发行 2只项目收益债券，无发改委专项债券和创新创业公司债券发行。

存量情况

• 项目收益债券：存量为 94只，余额为 607.10亿元，其中 AA级债券 数量最多，共 44只。
• 发改委专项债券：存量为 327支，余额为 3743.00亿元，其中 AA级债券 数量最多，共 166只。
• 创新创业公司债券（双创债）：存量仅有 36只，余额共计 119.28亿元，其中超过半数无评级。

图表目录

• 图1：资产支持证券存量（数量占比）
• 图2：资产支持证券存量（余额占比）
• 图3：绿色债券整体评级情况
• 图4：项目收益债整体评级情况
• 图5：发改委专项债券整体评级情况