20180723-渤海证券-创新型债券周报_转债个债持续回升_待发新债数量稳增_13页_1mb

报告摘要

本周可转债与可交换债市场表现总体向好，中证转债指数上涨1.78%，而股市整体小幅下跌。债市上涨带动了可转债个券的上涨趋势，超过三分之二的个债价格上涨，其中国祯转债、泰晶转债和众兴转债涨幅最大，分别上涨6.28%、5.77%和5.64%。部分个债表现较差，如康泰转债下跌9.13%。

市场回顾：
- 中证转债指数上涨1.78%。
- 上证综指小幅回落0.07%，深成指下跌0.81%。
- 银行、公共事业和纺织服装行业表现较好，涨幅分别为2.92%、1.60%和1.12%。
- 食品饮料、汽车和医药生物行业表现较差，分别下跌1.25%、1.30%和2.14%。
- 中债新综合指数上涨0.21%。
个券表现：
- 超过三分之二的可转债价格上涨，其中国祯转债、泰晶转债和众兴转债涨幅最高。
- 济川转债、太阳转债和康泰转债跌幅最深，分别下跌2.38%、3.64%和9.13%。
- 部分转债表现与正股走势一致，如泰晶转债正股上涨17.53%，而众兴转债正股下跌6.00%。
新发行转债及可交换债：
- 本周有3只可转债发行，募集资金共计17.15亿元，发行方式均为优先配售、网上定价和网下配售。
- 威帝转债、万顺转债和德尔转债分别发行，期限为5年、6年和6年。
- 本周无可交换债发行，但长江电力获得国资委批准，可交换债发行计划有望推进。
待发行转债及可交换债：
- 可转债方面，12家公司公布了发行进度更新，其中中科曙光获得证监会核准，美晨生态等3家公司通过发审委，金圆股份等7家公司通过股东大会，伊力特发布董事会预案。
- 可交换债方面，长江电力获得国资委批准，表明其发行计划进入审批阶段。

资产支持证券：
- 本周新发行13只资产支持证券，共募集资金464.42亿元，其中11只为证监会主管ABS，2只为银监会主管ABS。
- 截至2018年7月20日，市场存量资产支持证券共计1373只，余额20478.60亿元。
- 存量资产支持证券主要集中在个人住房抵押贷款、应收账款、小额贷款、租赁租金和信托受益权，合计占比60.46%。
绿色债券：
- 本周新发行2只绿色债券，分别为青岛农村商业银行发行的绿色金融债和山西晋煤华昱煤化工有限责任公司发行的非公开绿色公司债。
- 绿色金融债票息在4.50%-5.50%之间，期限为3年；非公开绿色公司债票息为7.50%，期限为5年。
- 截至2018年7月20日，存量绿色债券共377支，规模5423.29亿元，其中AAA级债券数量最多，共223只。
发改委专项债券与项目收益债券：
- 本周新发行2只发改委专项债券，分别为18桐建投专项债01（7.50%，AA-主体评级，AA+债项评级）和18财源债01（8.10%，AA-主体评级，AAA债项评级）。
- 截至2018年7月20日，项目收益债存量为142只，余额1068.20亿元，AA级债券数量最多。
- 发改委专项债券存量为358只，余额4024.80亿元，AA级债券数量最多。
- 创新创业公司债券（双创债）存量较小，仅有47只，余额188.23亿元，其中无评级债券占多数。