20180302-渤海证券-创新型债券02月04周周报_股债双双回暖带动转债上涨_13页_629kb

报告摘要

本周可转债与可交换债市场整体呈现回暖态势，股债双升带动可转债价格上涨。同时，资产支持证券和绿色债券市场也有积极表现，而项目收益债券、发改委专项债券与创新创业公司债券市场则相对平淡。

股市表现：本周股市中小创板块表现较好，创业板大幅上涨4.52%，上证综指微跌0.28%，深成指小幅上涨1.59%。
可转债市场：中证转债指数小幅上涨0.85%，其中太阳转债、宝信转债和航电转债涨幅最高，分别上涨5.51%、5.11%和4.20%，对应正股涨幅分别为8.22%、12.90%和14.58%。雨虹转债、九州转债和隆基转债出现下跌，跌幅分别为-0.52%、-0.66%和-3.36%。
可交换债市场：本周有1只可交换债上市，为18中油EB，发行金额200亿元，上市首日收盘价下跌1.32%。
资产支持证券：本周共13只资产支持证券披露发行公告，募集资金265亿元，其中11只为证监会主管ABS，2只为银监会主管ABS。市场存量资产支持证券共1260只，余额1.75万亿元。
绿色债券：本周新发行6只绿色债券，其中5只为农发行增发政策银行债，增发总额294.40亿元；1只为广州越秀集团有限公司发行的绿色中期票据，发行规模20亿元，票息5.48%。存量绿色债券共335支，规模5486.56亿元。
项目收益债券与发改委专项债券：本周仅发行1只创新创业公司债券18君实转债，无项目收益债券和发改委专项债券发行。项目收益债存量93只，余额602.10亿元；发改委专项债券存量325支，余额3743.00亿元；双创债存量较小，仅有33只，余额116.18亿元，其中超过半数无评级。

市场回顾：
- 中证转债指数上涨0.85%。
- 上证综指下跌0.28%，深成指上涨1.59%，中小板上涨2.55%，创业板上涨4.52%。
- 申万一级行业整体上涨，国防军工、通信和计算机行业涨幅居前，分别为8.59%、7.80%和7.50%；房地产、食品饮料和银行行业涨幅靠后，分别为2.63%、1.86%和0.64%。
- 中债新综合指数上涨0.24%。
个券表现：
- 太阳转债、宝信转债、航电转债涨幅最高，分别为5.51%、5.11%和4.20%。
- 雨虹转债、九州转债、隆基转债跌幅较大，分别为-0.52%、-0.66%和-3.36%。
新上市转债：
- 18中油EB可交换债上市，发行金额200亿元，首日收盘价下跌1.32%。
待发行转债：
- 多尔克司通过股东大会，博世科通过发审委，乾照光电和坤彩科技披露董事会预案。
待发行可交换债：
- 华钰矿业和方大特钢披露董事会预案。

新发行情况：
- 共13只资产支持证券披露发行公告，募集资金265亿元。
- 主要类型包括应收账款、小额贷款、租赁租金、个人住房抵押贷款和商业房地产抵押贷款。
存量情况：
- 市场存量资产支持证券共1260只，余额1.75万亿元。
- 从数量占比看，租赁租金、应收账款、小额账款、基础设施建设和企业贷款占前五。
- 从余额占比看，个人住房抵押贷款、小额贷款、应收账款、租赁租金和信托收益权占前五。

新发行方面：
- 新发行6只绿色债券，其中5只为农发行增发政策银行债，总额294.40亿元，票息4.02%~4.99%。
- 1只为广州越秀集团有限公司发行的绿色中期票据，主体与债券评级均为AAA，票息5.48%。
存量方面：
- 存量绿色债券共335支，规模5486.56亿元。
- AAA级债券数量最多，共166只；90只无评级债券中包含61只政策金融债。

新发行方面：
- 创新创业公司债券18君实转债非公开发行，期限6年，利率10.35%。
- 无项目收益债券和发改委专项债券发行。
存量方面：
- 项目收益债存量93只，余额602.10亿元，AA级债券最多，共44只。
- 发改委专项债券存量325支，余额3743.00亿元，AA级债券最多，共166只。
- 创新创业公司债券（双创债）存量较小，共33只，余额116.18亿元，超过半数无评级。