20210429-瑞达期货-宏观小组晨会纪要观点_2页_278kb

宏观小组晨会纪要总结

核心内容概览

本次晨会围绕国债期货、美元/在岸人民币、美元指数及股指期货四个市场板块进行分析，重点讨论了近期市场走势、基本面与技术面因素，以及未来操作建议。

国债期货

市场表现

• 昨日国债期货小幅收跌，上涨动能不足。
• 10年期国债收益率自2月以来在 $3.2% - 3.3%$ 区间震荡，存在小幅下行空间。

基本面分析

• 国内经济边际改善程度缩小，央行可能引导国债利率下行。
• A股调整尚未结束，房地产调控政策持续加码，市场缺乏配置资产，国债期货仍具上涨潜力。

技术面分析

• 10年期、5年期与2年期国债期货主力未突破震荡区间上限，趋势转为向下。
• 技术面显示，短期上涨难度较高，需警惕市场回调。

操作建议

• 建议T2109合约逢低介入多单，长期持有。
• 套利策略可关注空TS2109多T2109。

美元/在岸人民币

市场表现

• 在岸人民币兑美元周二收报6.4860，较前一交易日升值18个基点。
• 中间价报6.4924，调贬11个基点。

市场预期

• 短期内市场对人民币升贬值预期不明显。
• 美联储即将公布利率决议，可能影响美元走势。

操作建议

• 短期关注6.50一线的支撑。
• 美元指数或维持窄幅震荡，需密切关注美联储政策动向。

美元指数

市场表现

• 美元指数周二上涨 $0.04%$ 报90.8749，维持在八周低位附近震荡。

基本面分析

• 市场普遍预期美联储不会调整政策，但存在缩减量化宽松的暗示可能。
• 美国疫苗接种加快及经济前景改善，可能对美元空头构成风险。

非美货币表现

• 欧元兑美元上涨 $0.05%$ 报1.2092。
• 英镑兑美元上涨 $0.07%$ 报1.3911。

操作建议

• 短线美元指数或维持震荡，需等待美联储利率决议结果。
• 若美联储释放缩减政策信号，美元指数可能获得支撑；若维持宽松立场，则可能进一步下行。

股指期货

市场表现

• 周二A股缩量盘整，早盘情绪低迷，权重股跳水，超3000股下跌。
• 午后保险、银行、食品等板块走高，带动指数震荡回升。
• 两市成交额收敛至7600亿元，陆股通资金连续三个交易日净流入35.12亿元。

技术面分析

• 沪指维持在3500-3380区间内运行，下方趋势线逐渐上移，短线下行空间压缩。
• 中证500指数维持在多条均线上方，延续上攻趋势。

市场情绪

• 五一小长假临近，市场情绪保持谨慎。
• 投资者需关注政治局会议相关政策指引。

操作建议

• 建议逢低介入IC2105合约，采取中期偏多策略。
• 可关注多IC空IH的套利机会。

总结

本次晨会分析指出，国债期货短期内或有短暂休整，但上涨动能仍存；美元/在岸人民币汇率波动较小，需关注美联储政策动向；美元指数在美联储利率决议前维持震荡，存在不确定性；A股市场情绪谨慎，股指期货建议采取中期偏多策略，同时关注套利机会。整体来看，市场在政策与经济数据的指引下，仍需保持观望态度，适时布局。