20210323-瑞达期货-宏观金融小组晨报纪要观点_重点推荐品种_股指_2页_228kb

宏观金融小组晨报纪要总结

核心内容概述

本次宏观金融小组晨报主要分析了股指期货、国债期货、美元/在岸人民币及美元指数等金融品种的近期走势与市场影响因素，为投资者提供了短期与中期的操作建议。

一、股指期货

主要观点

• 市场表现：周一A股早盘冲高回落，但整体震荡走高，沪指小幅收涨，深成指和创业板分别上涨1.12%和1.65%。
• 资金流向：陆股通资金净流入超70亿元，显示外资对A股市场的信心有所恢复。
• 市场环境：
  • 部分优质公司估值已回归合理，年报披露高峰将至，有望吸引资金关注。
  • 退市新规正式实施，对市场结构优化起到积极作用。
  • 证监会降低券商主要股东资质要求，修订信息披露管理办法，增强市场透明度。
  • 央行行长释放中性货币政策信号，为市场情绪提供支撑。
• 操作建议：建议投资者短线谨慎操作，中期偏多，关注IF主力合约的回踩机会。

二、国债期货

主要观点

• 市场表现：10年期国债期货主力探底回升，重新冲击97.2一线；2年期与5年期国债期货主力正在试探一个月内的上行压力位。
• 技术面：三大主力合约均录得两根阳线，上涨势头恢复。
• 基本面：
  • 全球疫情持续好转，通胀预期上升。
  • 国内经济持续恢复，央行流动性宽松的必要性下降。
  • 房地产调控加码，A股回调接近结束，对国债期货的提振作用减弱。
• 操作建议：建议轻仓做多T2106合约，利多因素正在增多。

三、美元/在岸人民币

主要观点

• 汇率表现：周一在岸人民币兑美元收报6.5100，创3月10日以来新低，中间价报6.5191，调贬93个基点。
• 基本面分析：
  • 中国经济持续强劲复苏，人民币存在强势基础。
  • 美国疫情缓和，疫苗接种进展迅速，经济纾困资金加码，美债收益率走高，中美国债利差收窄，限制人民币升值空间。
• 市场预期：
  • 美元指数受91一线支撑，再度冲击92关口，若站上则人民币将面临持续走贬压力。
  • 离岸与在岸人民币汇率差显示市场对人民币无明显升贬值预期。
• 操作建议：关注美元指数走势及英、美央行官员讲话，人民币可能在6.5附近震荡，未来或有突破走贬的可能。

四、美元指数

主要观点

• 市场表现：周一美元指数下跌0.16%，报91.80，因美债收益率有所下滑。
• 影响因素：
  • 土耳其总统撤换鹰派央行行长，引发市场对里拉大幅贬值的担忧，导致新兴市场汇市波动。
  • 美联储主席鲍威尔表示美国复苏远未完成，美联储支持将持续，美元指数随美债收益率下降而回落。
• 未来展望：
  • 美元指数或维持震荡上行趋势。
  • 尽管美国央行官员淡化通胀预期，但未来几个月通胀可能大幅上涨，美债收益率或进一步走高，支撑美元。
• 操作建议：重点关注英、美央行官员讲话，美元指数或继续上行。

关键信息汇总

总结

整体来看，当前市场在股指、国债及汇率方面均呈现一定波动，投资者需关注政策变化、经济复苏进展及海外市场动向。股指期货短期谨慎，中期偏多；国债期货利多因素增多，建议轻仓做多；美元指数或维持震荡上行，人民币短期承压，但中长期仍具升值基础。操作上应结合市场情绪与基本面变化，灵活调整策略。