20210128-瑞达期货-宏观金融小组晨报纪要观点_重点推荐品种_股指_2页

宏观金融小组晨报纪要总结

核心内容概述

本份晨报主要分析了股指期货、国债期货、美元/在岸人民币及美元指数等金融品种的近期走势与市场预期，结合国内外经济与政策环境，提出了相应的投资建议。

股指期货分析

市场表现

• 开盘阶段主要指数快速回落，随后震荡回升至平盘附近。
• 沪指小幅收涨，中小板及创业板分别上涨0.96%和0.7%。
• 两市成交量回落至9000亿元，陆股通净流出12.55亿元，其中沪股通净流出12.31亿元。

市场情绪与技术指标

• 市场情绪受到抑制，主要因赚钱效应较差和基金限购政策。
• 日线MACD与KDJ指标显示弱势，但短周期已开启修复模式。
• 国内经济基本面持续加速复苏，流动性相对宽松，海外波动对A股影响有限。

操作建议

• 建议把握短暂回调带来的入场机会，逢低介入多单。
• 本周随着年报预告披露结束，A股可能结束震荡，迎来趋势性机会。

国债期货分析

市场表现

• 昨日国债期货缩量窄幅震荡，资金面偏紧，回购利率大幅上行。

支撑因素

• 货币政策不会急转弯的基调仍存。
• 新冠疫情多地频发，部分省市重新封锁，对经济有负面影响。

风险提示

• 临近春节，短端资金面收紧趋势明显。
• 央行公开市场操作未显著放量，国债期货存在回调风险。

技术面分析

• 10年期、5年期与2年期国债期货均回到压力线以下。
• 掉头走低概率增加，近期缺乏明显交易机会。

操作建议

• 长线投资者可保持谨慎做多思路。
• T2103目标位关注99.2，TF2103关注100.8，TS2103关注100.9。
• 套利策略可关注“多2年期空10年期”组合。

美元/在岸人民币分析

汇率表现

• 周一在岸人民币兑美元即期汇率收盘报6.4671，下跌0.13%。
• 中间价报6.4665，上调182点。

市场因素

• 中国经济持续强劲复苏，美国疫情恶化，人民币存在升值基础。
• 近期中美利差收窄，对人民币升值不利。
• 美元指数在90一线支撑较强，若实质性跌破，人民币贬值期将结束。

操作建议

• 短期关注6.50一线，若无法突破，继续走低的可能性增加。

美元指数分析

指数表现

• 周三美元指数上涨0.45%，报90.5917。

原因分析

• 市场避险情绪升温，美联储维持利率不变并重申宽松政策。
• 新冠病毒对经济前景构成显著风险，经济复苏步伐放缓。

其他货币表现

• 欧元兑美元下跌0.38%，报1.2113。
• 英镑兑美元下跌0.37%，报1.369，但因英国疫苗接种较快，英镑仍有所支撑。

操作建议

• 美元指数短线或维持震荡。
• 市场担忧疫情对经济影响，避险情绪支撑美元。
• 今日重点关注美国第四季度实际GDP数据。

总结

本报告综合分析了多个金融品种的短期走势与市场预期，指出：

• A股市场在政策与经济基本面支撑下，有望结束震荡，开启春季行情。
• 国债期货在政策与疫情因素支撑下仍具上涨潜力，但需警惕资金面收紧带来的回调风险。
• 美元指数受避险情绪影响走强，人民币汇率短期内面临贬值压力，但存在升值基础。
• 投资者应关注政策动向与经济数据，合理把握入场时机与交易策略。

瑞达期货宏观金融组
分析师：张昕
期货从业资格证号：F3073677
投资咨询从业资格证号：Z0015602
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