20210209-瑞达期货-宏观金融小组晨报纪要观点_重点推荐品种_股指_2页_148kb

宏观金融小组晨报纪要总结

一、核心内容概述

本次宏观金融小组晨报主要分析了A股、国债期货、美元/人民币汇率及美元指数等金融品种的近期走势与市场预期，结合政策面与基本面因素，为投资者提供节前操作建议。

二、主要观点与关键信息

1. 股指期货

• 市场表现：A股在节前开盘后震荡整理，随后快速拉升，主要指数普遍上涨超过1%，创业板大涨2.64%。
• 成交量：受假期因素影响，两市量能萎缩至8000亿元。
• 资金流向：陆股通资金连续七个交易日净流入，净流入金额达79.3亿元。
• 指数走势：沪指继续围绕3500点波动，上证50指数表现出较强的上涨动能，短期内可能突破前期高点。
• 政策影响：央行近期的7+14天公开市场操作缓解了市场对资金面的担忧，市场利率明显回落。
• 操作建议：整体环境对指数上行有利，但需警惕长假带来的不确定性，建议节前适当降低仓位，以偏多操作为主。

2. 国债期货

• 政策表态：央行在四季度货币政策执行报告中强调稳健货币政策的合理适度，淡化公开市场操作数量，有助于稳定市场信心。
• 利好因素：前期支撑国债期货上涨的因素包括冬季疫情复发及经济复苏见顶。
• 市场预期：当前市场对央行保持流动性宽松的信仰有所动摇，但央行最新表态对国债期货形成一定支撑，有望小幅反弹。
• 操作策略：临近春节，央行可能通过公开市场操作投放流动性，但整体资金利率中枢不会回到低位。技术面上，10年期、5年期与2年期国债期货空头力量较强，但有触底迹象。建议空单平仓，关注多2年期空10年期的套利策略。
• 关注点：需持续跟踪央行的操作与表态。

3. 美元/在岸人民币

• 汇率表现：周一在岸人民币兑美元收盘报6.4583，下跌0.35%；中间价报6.4678，调升32点。
• 基本面分析：中国经济持续强劲复苏，美国疫情恶化，人民币仍具备升值基础。
• 美元指数影响：美元指数高位回落，对人民币升值有利。
• 价差预期：在岸与离岸人民币价差显示市场对人民币汇率有升值预期。
• 操作建议：短期在岸人民币兑美元汇率有望在6.45附近窄幅波动。

4. 美元指数

• 走势分析：美元指数周一小幅下跌0.03%，报90.9682，盘中一度涨至91.22。
• 美债收益率：美债收益率八连涨，反映美国通胀预期升温。
• 黄金表现：黄金受到通胀保值需求的提振。
• 非美货币：欧元兑美元上涨0.19%，报1.205，尽管欧元区2月投资者信心意外下滑。
• 操作建议：美元指数短线或维持震荡，美国经济复苏较欧元区强劲，支撑美元上行，但财政刺激预期可能对美元形成压力。

三、总结

本次晨报指出，A股市场在节前表现出较强的上涨动能，主要指数延续高位震荡，上证50指数有突破潜力。建议投资者节前适当降低仓位，以偏多策略为主。国债期货受央行政策影响，短期有望反弹，操作上可考虑平空和套利策略。美元指数受多重因素影响，维持震荡走势，人民币汇率在节前或窄幅波动，具备升值基础。整体来看，节前市场环境对股指有利，但需警惕假期不确定性；国债期货和美元指数则需密切关注政策动向与市场情绪变化。