20260505-国信证券-传媒互联网行业周报_AI模型交互功能持续提升_关注AI应用底部轮动机会_13页_533kb

报告摘要

本周（5.6-5.8）传媒行业整体上涨 $4.71%$，跑赢沪深300（+1.34%）和创业板指（+3.24%），在所有板块中涨跌幅排名第7位。涨幅靠前的公司包括中青宝、易点天下、北投科技、引力传媒等，而跌幅靠前的公司则有ST龙韵、中信出版、儒意电影、ST惠程等。

AI模型交互功能提升：OpenAI发布三款实时语音模型，包括高级推理对话、实时翻译和实时转录，同时推出GPT-5.5 Instant作为ChatGPT默认模型，提升性能、可控性与个性化能力。字节跳动发布Doubao-Seed-2.0-lite，实现视频、图像、音频与文本的原生统一理解，尤其在物理、医疗等高阶学科的复杂推理测试中表现优异。阶跃星辰发布StepAudio 2.5 Realtime，提升副语言感知与对话体验。
AI应用与商业化加速：AI Agent发展迅速，AI大模型能力提升与渗透率提高，建议关注AI应用端及营销行业机会，特别是受益于流量入口竞争的公司。推荐关注昆仑万维、哔哩哔哩等AI营销方向，以及浙数文化等语料方向的标的。
游戏与IP潮玩底部布局：受宏观风险偏好压制影响，年初以来游戏板块估值处于底部分位，建议把握业绩与估值兼备的布局机会。推荐标的包括巨人网络、吉比特、恺英网络、心动公司、三七互娱等。同时，IP潮玩板块建议把握泡泡玛特的底部修复机会。

电影票房：本周（5月4日-5月10日）电影票房总额为4.4亿元，前三名分别为《消失的人》（1.64亿元）、《寒战1994》（0.92亿元）、《给阿嬷的情书》（0.70亿元）。下周将有《绵羊侦探团》《大白鲨》等电影上映。
网络剧表现：《低智商犯罪》《佳偶天成》《黑夜告白》《蜜语纪》《良陈美景》等网络剧排名靠前，其中《低智商犯罪》播映指数最高。
综艺节目：《哈哈哈哈哈第六季》《魔力歌先生》《奔跑吧第十季》《妻子的浪漫旅行2026》《大侦探11》等节目表现突出。
游戏收入：2026年3月中国手游收入前三名为柠檬微趣《Gossip Harbor: Merge&Story》、点点互动《Whiteout Survival》和点点互动《Kingshot》。中国区iOS游戏畅销榜前10中，《王者荣耀》《和平精英》居前，《心动小镇》《乱涂彩世界》在安卓热玩榜前列。
数字藏品（NFT）：海外NFT市场最近7日成交额前三名为BoredApeKennelClub、OnChainKevin和tiny dinos，其中BoredApeKennelClub地板价为0.27 ETH，成交额为34.16 ETH。