20260303-国信证券-传媒互联网周报_DeepSeek_V4将发布_持续看好AI应用_13页_566kb

报告摘要

本周传媒行业整体表现不佳，行业下跌 $4.44%$，跑输沪深300（1.08%）和创业板指（1.05%）。传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第29位。部分个股表现突出，如中信出版（周涨幅38%）、友车科技（周涨幅19%）等，而博纳影业（周跌幅-29%）、光线传媒（周跌幅-28%）等则跌幅较大。

AI技术持续推动行业变革：
- 谷歌推出Nano Banana 2图像生成模型，提供2K默认分辨率和文字渲染能力，提升用户体验。
- DeepSeek V4将在下周发布，是其继2025年1月R1推理模型后的首次重大更新，具备多模态能力，有助于填补国内高性能、低成本开源模型的空白。
- OpenAI与亚马逊达成多年期战略合作，亚马逊将投资500亿美元，首期150亿美元，未来追加350亿美元，以支持OpenAI的AI技术发展，共建AI智能体新生态。
AI应用与商业化加速：
- AI应用在春节期间持续破圈，如元宝、豆包、千问等，推动AI营销、语料、大模型平台等方向发展。
- 建议关注受益于AI提升广告投放效率的哔哩哔哩，以及AI营销、AI漫剧等方向的标的，如中文在线、昆仑万维等。
游戏与IP潮玩机会：
- 游戏板块迎来业绩与估值兼备的底部布局机会，推荐巨人网络、吉比特、恺英网络、心动公司、三七互娱等。
- IP潮玩方面，泡泡玛特迎来修复机会，关注其市场表现。
影视与综艺表现：
- 电影票房方面，《飞驰人生3》以10.96亿元领跑春节档，占比 $47.7%$。
- 综艺节目方面，《主咖和Ta的朋友们》、《周五晚高疯》、《你好星期六2026》等表现优异。

行业数据：
- 本周电影票房总额为22.95亿元，前三名分别为《飞驰人生3》（10.96亿元）、《镖人：风起大漠》（4.12亿元）、《惊蛰无声》（3.04亿元）。
- 本周网络剧收视情况中，《唐宫奇案之青雾风鸣》《纯真年代的爱情》等表现突出。
- 综艺节目方面，《主咖和Ta的朋友们》《周五晚高疯》等排名靠前。
游戏市场：
- 2026年1月中国手游收入前三名为Hungry Studio《Block Blast!》、Vita Studio《Vita Mahjong》、Oakever Games《Tile Explorer》。
- 中国区iOS游戏畅销榜中，《王者荣耀》《和平精英》等腾讯游戏占据前列。
- 安卓热玩榜中，《心动小镇》《明日方舟：终末地》等表现优异。
NFT市场：
- 海外NFT市场交易额前三名为death and taxes - citizens、gristle buddeez worldwide、Azuki Elementals。
- 7日成交额分别为231.97 ETH、0.23 ETH、11.43 ETH。
重点公司：
- 恺英网络（002517.SZ）：投资评级“优于大市”，2025年EPS预计1.01元，2026年EPS预计1.20元，PE分别为22倍和19倍。
- 吉比特（603444.SH）：投资评级“优于大市”，2025年EPS预计23.31元，2026年EPS预计26.40元，PE分别为18倍和16倍。
- 三七互娱（002555.SZ）：投资评级“优于大市”，2025年EPS预计1.38元，2026年EPS预计1.51元，PE分别为18倍和16倍。

把握AI应用与商业化落地机会：
- 关注AI营销、AI漫剧、语料方向等，推荐中文在线、昆仑万维、哔哩哔哩等标的。
- 重点看好受益于AI提升广告投放效率的哔哩哔哩。
布局游戏板块：
- 推荐巨人网络、吉比特、恺英网络、心动公司、三七互娱等公司，关注其产品周期与业绩表现。
IP潮玩方向：
- 关注泡泡玛特的底部修复机会，把握IP潮玩市场的发展潜力。